Valūtas nākotnes līgums ir nākotnes līgums, kura pamatā esošais aktīvs ir ārvalstu valūta. Pircējs un pārdevējs šodien vienojas par valūtas maiņas kursu un datumu, kad notiks faktiskais darījums, kādu laiku nākotnē. Valūtas nākotnes darījuma cenu nosaka valūtas kurss, kam pieskaitīts iekšzemes bezriska kurss. Gan pircējam, gan pārdevējam ir pienākums pildīt līgumu pat tad, ja mainās valūtas kurss. Valūtas nākotnes darījumus parasti izmanto, lai ierobežotu valūtas vai valūtas maiņas risku.
Valūtas nākotnes darījumus var uzskatīt par nestandartizētiem valūtas nākotnes līgumiem. To divas galvenās atšķirības ir tādas, ka valūtas nākotnes darījumi tiek tirgoti ārpus biržas, nevis ārvalstu valūtās (forex), un ka katru nākotnes līguma elementu var pielāgot. Pirmkārt, ir jādefinē pērkamo un pārdodamo valūtu apjoms un veids. Pircējam un pārdevējam ir jālemj arī par derīguma termiņu, kad notiek faktiskais darījums. Līgums var būt uz jebkuru laika periodu: no īsa datuma uz priekšu, kas norēķinās mazāk par trim mēnešiem, līdz ilgam datumam uz priekšu, kas norēķinās vairāk nekā pēc gada.
Valūtas nākotnes darījuma galīgā specifikācija ir cena. Parasti līguma cena ir maiņas summa plus iekšzemes bezriska likme, kas kompensē pārdevējam zaudētos procentus, atlikot pārdošanu. Atšķirību starp nestandartizētu nākotnes līgumu un tūlītējo cenu sauc par nākotnes atlaidi, un tajā tiek ņemtas vērā atšķirības starp iekšzemes un ārvalstu procentu likmēm. Iepriekšēja prēmija nav nepieciešama, jo maksājums tiek veikts derīguma termiņa beigās.
Valūtas nākotnes darījumi atšķiras no citiem ārvalstu valūtas atvasinātajiem instrumentiem, piemēram, pirkšanas un pārdošanas iespējām, jo pircējam un pārdevējam ir pienākums pabeigt darījumu pat tad, ja tirgi ir mainījušies. Iegādājoties valūtas nākotnes līgumu, pircējs pasargā sevi no nelabvēlīgiem valūtas kursiem, tādējādi samazinot valūtas risku. Vēl viens atvasinātais produkts, kas var samazināt valūtas risku, ir daudzuma pielāgošanas iespēja.
Piemērs tam, kā ir nepieciešams valūtas nākotnes darījums, varētu būt, ja Amerikas Savienoto Valstu korporācija ir pasūtījusi detaļas, kuras pēc sešiem mēnešiem būs gatavas izgatavot Francijā par 100,000 XNUMX eiro (eiro). Korporācija varētu vai nu pirkt eiro jau šodien, kas ideāli neietekmēs uzņēmuma naudas plūsmu, vai arī pagaidīt sešus mēnešus un cerēt, ka valūtas kurss nav samazinājies. Pretējā gadījumā korporācija varētu iegādāties valūtas nākotnes līgumu, tādējādi fiksējot valūtas kursu, nākotnes atlaidi un derīguma termiņu. Korporācija tagad ir pasargāta no naudas zaudēšanas, ja valūtas kurss samazinās.