Renko diagramma parāda tikai aktīva cenu izmaiņas, atšķirībā no citām diagrammām, kas parasti parāda arī laiku un apjomu. Japāņu izstrādātās diagrammas nosaukums cēlies no japāņu vārda renga, kas nozīmē “ķieģelis”. Diagramma sastāv no ķieģeļiem, no kuriem katrs attēlo cenu diapazonu. Katru reizi, kad slēgšanas cena pārsniedz iepriekšējā ķieģeļa diapazonu, Renko diagrammai tiek pievienots vēl viens ķieģelis, kas var attēlot valūtas kursu vai akciju cenu cenu izmaiņas. Parasti viena krāsa apzīmē kustību uz leju, bet cita krāsa – kustību uz augšu.
Renko diagrammas priekšrocība ir skaidrāk parādīt atbalsta un pretestības līmeņus un cenu kustības modeļus. Regulāra diagramma, kuras pamatā ir cenu izmaiņu laiks, var parādīt krasus kritumus vai kāpumus, izmantojot garus taisnstūrus, padarot cenu izmaiņas salīdzinoši mazāk pamanāmas. Renko ķieģeļi arī novērš nelielas cenu izmaiņas, kas ir mazākas par ķieģeļu izmēru, padarot tendences vieglāk pamanāmas. Ja lejupvērsts ķieģelis seko virknei kāpšanas ķieģeļu, tirgotājs varētu ātri pieņemt lēmumu pārdot savus aktīvus.
Renko diagrammā dažkārt tiek parādīti nepatiesi signāli, piemēram, kad cenu kustība pēkšņi atgriežas iepriekšējā virzienā, ko sauc arī par pātagas efektu. Tas ir redzams, piemēram, kad diagrammā, kurā ir tendence uz augšu, ir daži ķieģeļi, kas rāda kustību uz leju, un pēc tam atkal virzās uz augšu. Lai līdz minimumam samazinātu zaudējumu risku no pātagas efekta, investori, kuri izmanto Renko diagrammu, pirms aktīva pirkšanas vai pārdošanas bieži vien nogaida, līdz parādās vismaz divi vai trīs ķieģeļi, lai norādītu jaunu virzienu.
Investors var pielāgot Renko diagrammas ķieģeļa izmēru un krāsu atbilstoši savām vēlmēm. Diagrammā ar mazākiem ķieģeļiem ir lielāks ķieģeļu skaits un detalizētāk tiek parādītas cenu izmaiņas. Jauns ķieģelis tiek pievienots diagrammai tikai tad, kad cenas izmaiņas pilnībā aizpilda ķieģeli. Piemēram, ja ķieģeļa izmērs ir 5 ASV dolāri (USD) un cena mainās tikai par 4 USD, jauns ķieģelis netiek pievienots. Tradicionāli ķieģeļi ir melni, kad cenu kustība iet uz leju, un tie ir balti, kad tendence pieaug, bet investors var pielāgot savas Renko diagrammas krāsu un citas detaļas atbilstoši savām vajadzībām.
Renko diagrammā parasti tiek izmantotas slēgšanas cenas dienas beigās. Tas var arī izmantot augstas/zemas cenas, kas dod priekšroku baltiem vai augšupejošiem ķieģeļiem. Neatkarīgi no pašreizējā ķieģeļu virziena diagramma, kurā tiek izmantotas augstas/zemas cenas, ignorē dienas zemās cenas, ja augstās cenas ļauj pievienot jaunus baltos ķieģeļus.