IKP deflators tiek izmantots, lai noteiktu attiecīgajā valstī ražoto preču un pakalpojumu cenu izmaiņas. Saprotams, ka IKP deflators var palīdzēt sniegt precīzāku priekšstatu par pašreizējo iekšzemes kopprodukta stāvokli valstī. Tā kā IKP deflators tiek saprasts kā IKP implicītā cenu deflatora piemērs, ekonomisti uzskata, ka šī ekonomiskā rādītāja aprēķināšana ir būtiska sastāvdaļa, lai noskaidrotu valsts ekonomikas pašreizējo spēku vai vājumu.
IKP deflatora aprēķināšanas formula ir salīdzinoši vienkārša. Būtībā aprēķinam ir nepieciešama pašreizējā informācija par ķēdes apjoma mērījumu vai reālo IKP un pašreizējo cenu vai nominālo IKP. Šo skaitli aprēķina, ņemot nominālo IKP, dalot to ar zināmo deflatoru un rezultātu reizinot ar simtu. Šis galīgais skaitlis atspoguļos iekšzemes kopprodukta reālo pašreizējo stāvokli, jo tas ļauj mainīt vai deflēt nominālo IKP reālās pasaules izteiksmē.
Viens no vienkāršākajiem veidiem, kā domāt par IKP deflatoru, ir domāt par to kā pašreizējiem dolāriem un nosacījumiem salīdzinājumā ar to pašu faktoru kopumu iepriekšējā laika periodā. Piemēram, priekšstatu par IKP deflatoru, kas saistīts ar pēdējo kalendāro gadu, var noskaidrot, aplūkojot IKP stāvokli iepriekšējā kalendārajā gadā. Tas var būt noderīgi, lai noteiktu, vai IKP inflācija notiek no viena perioda uz otru.
Šo pieeju var izmantot gan ar kopējo IKP visai valstij, gan arī izprast kādas apakškategorijas ekonomisko stabilitāti valsts ekonomikā. Uzņēmumi bieži izmanto šo pieeju, lai novērtētu apstākļus savā nozarē. Izmantojot kārtējā gada cenu un saražoto vienību skaitu, salīdzinot ar iepriekšējā gada cenu un produkciju, var noteikt, vai tiešām notiek izaugsme vai sarukums.
IKP deflatora formula var norādīt, ka attiecības starp vienībām un vienības cenu kaut kādā veidā mainās, piemēram, vairāk gūti ieņēmumi, bet mazāk saražoto vienību. Tas norādītu uz augšupejošu cenu izmaiņu vai cenu inflācijas esamību. Tajā pašā laikā mazāki ieņēmumi, kas gūti no vairāk saražotām vienībām, liecina par cenu samazināšanos, kas galu galā var izstumt dažus ražotājus no nozares.