Uzņēmums vai iestāde investīcijām var izmantot savus un aizņemtos līdzekļus. To sauc arī par aizņemto līdzekļu kapitālu. Kamēr kapitāls (īpašumā esošie aktīvi) plus aizņemtie līdzekļi tiek ieguldīti kā atdeves likme, kas ir augstāka par aizņemto līdzekļu procentiem, uzņēmums vai iestāde pelna naudu. Aizņemto līdzekļu attiecība pret ieguldītāja pašu līdzekļiem ir aizņemto līdzekļu rādītājs.
Vienkāršs sviras kapitāla izmantošanas piemērs ir bankas bizness. Banka darbojas kā finanšu starpnieks. Banku noguldītāji un akcionāri nodrošina kapitālu. Banka aizdod kapitālu kvalificētiem aizņēmējiem. Kamēr kredītņēmēju maksātā procentu likme pārsniedz procentu likmi, ko banka ir solījusi noguldītājiem, tikmēr banka realizē peļņu.
Komerciāli apdrošinātām bankām vidējie aizņemto līdzekļu rādītāji ir 15 pret vienu. To aizņemto līdzekļu rādītāji parasti ir daudz augstāki nekā korporācijām, jo bankas darbojas, lai nodrošinātu sviras kapitālu citiem. Lai gan ir nepieciešamas noteiktas rezerves, bankas parasti pelna naudu, aizdodot naudu uz procentiem. Bankas aizsargā sevi, pastiprinot kreditēšanas praksi, lai samazinātu aizdevumu saistību nepildīšanas iespēju.
Finanšu sviras tiek sauktas arī par tirdzniecību ar akcijām. Finansētā parāda attiecība pret pašu kapitālu (sviras koeficients) ir svarīga statistika, lai noteiktu uzņēmuma veselību. Augstāki aizņemto līdzekļu rādītāji liek saprast uzņēmuma ieguldījumu riska līmeni. Ja uzņēmums izmanto sviras kapitālu, potenciālā peļņa un zaudējumi tiek palielināti.
Uzņēmums izmantos savu kapitālu, jo tas dod uzņēmumam iespēju gūt lielāku atdevi no saviem līdzekļiem. Sviras koeficienti uzņēmumiem ir daudz zemāki nekā bankām. Ja uzņēmumam ir 200,000 400,000 ASV dolāru (USD) kapitāls un tas aizņemas 600,000 XNUMX ASV dolāru, aizņemto līdzekļu attiecība ir divi pret vienu. Ja uzņēmums iegulda USD XNUMX XNUMX USD, tad ieguldījumu atdevei ir jābūt lielākai procentiem, nekā uzņēmums ir parādā bankai. Bankas aizdevums piecu procentu apmērā prasītu ieguldījumu atdevi vairāk nekā piecu procentu apmērā, lai uzņēmums būtu rentabls.
Neto starp aizdevuma procentiem un ieguldījumu atdevi palielina aizņemto līdzekļu rādītājs. Ja korporācija aizņemas līdzekļus par pieciem procentiem un tās atdeve ir desmit procenti, procenti būtu 20,000 60,000 USD. Kopējā ieguldījumu atdeve būtu USD 40,000 XNUMX USD. Kad aizdevums ir atmaksāts, korporācijas pašu kapitāls palielināsies par USD XNUMX XNUMX.
Ja atdeve ir zemāka par aizdevuma procentu likmi, sviras kapitāla izmantošana var samazināt korporācijas kopējo pašu kapitālu. Ja iepriekš minētā ieguldījumu atdeve būtu bijusi tikai četri procenti, tad kopējā atdeve būtu USD 24,000 XNUMX. Pašu kapitāla pieaugums ir minimāls. Pie trīs procentu atdeves korporācija sāk zaudēt pašu kapitālu. Sviras kapitāla izmantošana ir jāizvērtē attiecībā pret visiem riska faktoriem. Korporācijas ievēro piesardzību un rūpību, izvēloties ieguldījumus piesaistītajiem fondiem.