Kādi ir plusi un mīnusi riska ierobežošanai ar atvasinātajiem instrumentiem?

Riska ierobežošana ar atvasinātajiem instrumentiem ir prakse, kad ieguldītāji izmanto atvasinātos ieguldījumus, piemēram, iespējas līgumus vai fjūčerus, lai aizsargātu pret zaudējumiem, ko rada citi ieguldījumi savos portfeļos. Veiksmīgi atspēlējot vienu ieguldījumu no otra, investors var samazināt risku līdz minimumam. Ieguvums no riska ierobežošanas ar atvasinātajiem instrumentiem ir tāds, ka ieguldītāju nevar sabojāt atvasināto instrumentu līguma pamatā esošā vērtspapīra slikta darbība. Diemžēl šī prakse samazina arī investora iespējas gūt peļņu, kā arī ievieš atvasināto instrumentu nedaudz neparedzamo raksturu.

Daudzi investori izmanto atvasinātos instrumentus, kas ir finanšu instrumenti, kas ļauj spekulēt ar vērtspapīru, faktiski neiegādājoties pašu vērtspapīru, kā zemu izmaksu alternatīvu ieguldījumiem akcijās. Atvasināto instrumentu līguma cena parasti ir neliela procentuālā daļa no pamatā esošā vērtspapīra tirgus cenas, un tā piedāvā lielāku elastību ieguldītājam, lai gūtu īstermiņa ievērojamu peļņu. Lai gan daži vēlas, lai viņi meklē peļņu, citi investori dod priekšroku riska ierobežošanai ar atvasinātajiem instrumentiem kā labāko veidu, kā izmantot šos nestabilos instrumentus.

Atkarībā no attiecīgā atvasinātā instrumenta veida ir pieejamas vairākas dažādas riska ierobežošanas metodes ar atvasinātajiem instrumentiem. Investors var izmantot opciju līgumus, kas pazīstami kā pārdošanas darījumi, lai līdzsvarotu risku, ka viņam ir ievērojams daudzums noteiktu akciju. Pārdošanas opcija dod īpašniekam tiesības kādā brīdī nākotnē pārdot 100 bāzes akciju akcijas. Ja akciju cena krītas, pārdošanas opcijas līgums kļūst vērtīgāks, kas nozīmē, ka investors var to pārdot par papildu samaksu, tādējādi kompensējot zaudējumus, līdz akcijas atjaunojas.

Vēl viens veids, kā ieguldītājs var izmantot riska ierobežošanu ar atvasinātajiem instrumentiem, lai gūtu labumu sev, ir nākotnes līgums. Nākotnes līgums paredz konkrēta vērtspapīra pārdošanu par pašreizējo tirgus cenu kādā datumā nākotnē. Atkal, indivīds, kas ir ieguldījis lielus ieguldījumus noteiktā vērtspapīrā, var izmantot nākotnes līgumu kā veidu, kā fiksēt šī vērtspapīra pārdošanas cenu. Tas arī novērsīs iespējamo cenu kritumu.

Riska ierobežošanā ar atvasinātajiem instrumentiem pastāv daži trūkumi, kas ieguldītājam ir jāsaprot. Pirmkārt, riska ierobežošanas prakse būtībā ir likme pret sākotnējo ieguldījumu. Tas nozīmē, ka jebkādu peļņu no sākotnējā ieguldījuma mazinās atvasinātā instrumenta zaudējumi. Turklāt cenas var mainīties tik strauji, ka riska ierobežošanas atvasinātā instrumenta zaudējumi var atsvērt jebkādus ieguvumus no pamatā esošā vērtspapīra.