Apvienošanās un pārņemšanas vērtēšana ir process, ko izmanto daudzi uzņēmumi, pirms tiek uzsākts mēģinājums iegādāties citus uzņēmumus. Šāda veida vērtēšanas mērķis ir salīdzināt ieguvumus, kas gūti, virzoties uz priekšu un faktiski nodrošinot kontrolpaketi mērķa uzņēmumā, ar iespējamiem trūkumiem, kas varētu rasties. Lai veiktu šāda veida novērtējumu, apvienošanās un pārņemšanas novērtējumā tiks rūpīgi aplūkoti tādi faktori kā aktīvi, naudas plūsma, stāvoklis tirgū un peļņas potenciāls.
Precīzs faktoru klāsts, kas tiek uzskatīts par daļu no apvienošanās un pārņemšanas vērtēšanas, būs atkarīgs no galīgā mērķa, lai mēģinātu iegūt kontroli pār mērķi. Ja mērķis ir integrēt mērķi uzņēmējdarbības operāciju saimē, kas jau pieder uzņēmumam, kurš mēģina pārņemt, pastāv liela iespēja, ka mērķis tiek apsvērts, jo tas spēj gūt peļņu ilgtermiņā un arī netieši palielināt. citu grupas uzņēmumu gūtā peļņa. Ja plāns ir iegādāties uzņēmumu, pārdot tā aktīvus ar peļņu un galu galā izjaukt uzņēmumu, tad primārās intereses parasti ir tas, ko var nopelnīt, pārdodot šos aktīvus mūsdienu tirgū. Jebkurā gadījumā novērtējuma mērķis ir pārliecināties, ka visi ieguldījumi iegādes sākumā tiek segti ar to, kas notiek vēlāk, un joprojām ļauj pircējam pelnīt naudu darījumā.
Apvienošanās un pārņemšanas novērtējums, kas ir vērsts uz iegādātā uzņēmuma turēšanu ilgtermiņā, bieži vien rūpīgi aplūko mērķa infrastruktūru. Tas ir tāpēc, ka plāns parasti ir saglabāt uzņēmumu darbību, iespējams, pielāgojot darbību kaut kādā veidā, kas palielinās rentabilitāti. Lai to izdarītu, ļoti svarīgi ir tādi faktori kā ražošanas apjoms, klientu saraksts, ražošanas iekārtu vecums un stāvoklis, kā arī uzņēmuma pozīcija tirgū. Nosakot, ka uzņēmums jau ir rentabls un tam ir potenciāls palielināt rentabilitāti nākamajos gados, pircējs var uzskatīt, ka laika un kapitāla ieguldījums, kas nepieciešams, lai pārvaldītu iegādi, ir ļoti tā vērts.
Korporatīvais raideris arī veiks apvienošanās un pārņemšanas novērtēšanu, lai pārliecinātos, ka mērķa uzņēmuma iegādes rezultātā tiks gūta peļņa. Raiders bieži meklē uzņēmumus, kuru aktīvi pārsniedz pamatdarbībai nepieciešamos. Ideālā gadījumā reideris spēj pārņemt uzņēmumu, pārdot aktīvus un joprojām veikt dzīvotspējīgu uzņēmējdarbību, ko pēc tam var pārdot tālāk augstākajam solītājam. Ar nelielu veiksmi aktīvu pārdošana vairāk nekā sedz pārņemšanas mēģinājuma laikā radušos izdevumus, atstājot līdzekļus, kas iegūti, pārdodot mērķi jaunam īpašniekam, bez maksas un skaidru peļņu.
Nav viena pareizā veida, kā veikt apvienošanās un pārņemšanas novērtēšanu. Lai gan lielākā daļa būs norūpējušies par mērķa neto vērtību, pārdošanas rādītājiem, darbības izdevumiem, aktīvu klāstu un uzņēmuma tālākpārdošanas vērtību pašreizējā tirgū, var rasties citi faktori, kas ir unikāli katrai situācijai. Kamēr pircējs uzskata, ka viņš vai viņa saņems pietiekamu labumu vai atlīdzību no riska, lai ieguldījums būtu vērtīgs, pastāv liela iespēja, ka tiks uzsākti mēģinājumi iegūt kontroli pār mērķi.
SmartAsset.