Kas ir barjeras iespēja?

Investējot, opcija ir līgums, kas piešķir pircējam tiesības izvēlēties pirkt vai pārdot kādu aktīvu, piemēram, akciju, par noteiktu cenu kādā brīdī nākotnē. Barjeropcija ir īpašs opciju veids, kurā tiesības pirkt vai pārdot ir atkarīgas no noteiktām izmaiņām, kas notiek tās akcijas cenā, uz kuras pamata opcija ir balstīta. Vienkāršs piemērs varētu būt situācija, kad investors vēlas iegādāties iespēju iegādāties noteikta uzņēmuma akcijas par noteiktu cenu, bet tikai tad, ja akciju faktiskā cena paaugstinās virs noteikta līmeņa. Tā kā barjeropcijas piešķir ieguldītājam mazāk tiesību nekā parastās opcijas, barjeras opcijas cena vienmēr ir zemāka nekā līdzvērtīga opcija tām pašām akcijām bez šķēršļiem.

Ir divas galvenās barjeras opciju variācijas — “ieejas” un “izejas” opcijas. “In” opcijas sākotnēji ir neaktīvas, tas nozīmē, ka sākotnēji ieguldītājam nav tiesību uz pamatā esošo akciju, tāpēc opcija faktiski ir bezvērtīga. Kad bāzes akcija sasniedz barjeras opcijas formulā norādīto cenu, opcija tiek aktivizēta. Ja bāzes akcija nekad nesasniedz norādīto cenu opcijas darbības laikā, tā beidzas bez vērtības.

Opcija “Out” darbojas apgrieztā veidā. Šāda opcija sākas kā aktīva opcija, kuru var izmantot. Pēc tam, ja pamatā esošā akcija šķērso norādīto barjeru, vai nu uz augšu, vai uz leju, atkarībā no precīzas iestatītās barjeras, opcija beidzas un kļūst nederīga.

Barjeras opcijas atlaide ir šāda veida līguma variants. Šāda veida opcijā līgumā ir iekļauta klauzula, kas nosaka, ka ieguldītājam tiks veikta izmaksa noteiktos apstākļos. Tas notiktu, ja pamatā esošā akcija, uz kuru balstās opcija, piedzīvo barjeras notikumu, tas ir, šķērso iepriekš noteiktu cenas līmeni.

Divkāršās barjeras iespēja ir vēl viena variācija. Šajā līgumā ir norādīti divi atsevišķi barjernotikumi, nevis tikai viens notikums. Izmantojot dubultās barjeras iespēju, ieguldītājs liek derības, ka pamatā esošās akcijas cena sasniegs kādu no norādītajām barjercenām. Izmantojot “ārpus” dubultās barjeras opciju, notiek otrādi. Investors liek derības, ka akcijas cena paliks starp abām cenām un nesasniegs nevienu no tām.