Dolāru diplomātija ietver ieguldījumus ārvalstu valstīs, lai tās stabilizētu. Šis termins bieži tiek lietots īpaši, lai attēlotu centienus, ko ASV veic pašu interesēs; šajā vārda izpratnē tā ir diplomātija, kas nāks par labu ASV interesēm. Šo pieeju jau ļoti ilgu laiku izmanto vairākas valstis, ne tikai ASV.
Šis termins tika popularizēts prezidenta Tafta laikā, kurš īpaši izmantoja dolāra diplomātiju, lai “sūtu dolārus ieroču vietā” uz apgabaliem, par kuriem Amerikas Savienotās Valstis bija ieinteresētas. Valdība veica tādas lietas kā maksātnespējīgu valstu parādu iegūšana un ieguldījumi infrastruktūrā valstīs, kuras to nevarēja atļauties. Apmaiņā pret to ASV valdība gaidīja zināmas piekāpšanās no valstīm, kurām tā palīdzēja.
Dažkārt ASV izmantoja šo diplomātijas veidu, lai tai varētu būt nozīme regulējošās politikas veidošanā tādā veidā, kas būtu izdevīgs Amerikas uzņēmumiem. Tas ietvēra spiedienu uz uzņēmumiem pieņemt vieglus likumus, lai aizsargātu darbiniekus, ierobežotu nodokļu uzlikšanu ārvalstu uzņēmumiem un citām darbībām. To izmantoja arī politiskās varas nodrošināšanai, kā tas bija redzams, kad Amerikas Savienotās Valstis paturēja tiesības noteikt galvenos politiskos amatos ieceltos cilvēkus un dažreiz arī viņus tieši iecelt.
Dolāra diplomātijas ieguvēji bija sarežģītā situācijā. Šīm valstīm bija vajadzīga finansiāla palīdzība, un tās guva labumu no zināšanām, aprīkojuma un līdzekļiem, ko amerikāņu uzņēmumi ieveda savās robežās. Tomēr valstis arī satraucās par to, ka tās pavēlēja ASV, un izjuta iekšēju spiedienu valsts īstenotās kontroles rezultātā. Daži šo valstu pilsoņi protestēja, dažreiz vardarbīgi, un šīs prakses vēsture tādās jomās kā Latīņamerika un Dienvidaustrumāzija spēlēja lomu militāros konfliktos, kurus izraisīja aizvainojoši pilsoņi.
Amerikas Savienotās Valstis apgalvoja, ka, lai gan šī politika noteikti atvēra ārējos tirgus un radīja labvēlīgu biznesa klimatu Amerikas uzņēmumiem, kas nāca par labu ASV, tā bija izdevīga arī saņēmējiem. Tas radīja darbavietas, infrastruktūru un drošību dažām valstīm, un patiesībā ASV turpina investēt ārvalstu sabiedrotajos, lai palīdzētu tām atgūties un stabilizēties pēc militāriem konfliktiem, ekonomikas lejupslīdes un politiskiem satricinājumiem. Tomēr šodien uzsvars ir mazāks uz pašu interesēm, bet gan uz to, lai palīdzētu sabiedrotajiem un ASV draugiem sasniegt politisko, ekonomisko un sociālo neatkarību, lai radītu pozitīvas ilgtermiņa attiecības.