Funkcionālā novecošana attiecas uz situāciju, kad priekšmets zaudē savu vērtību un neapmierina vajadzību konkrētajā brīdī vai nepilda mērķi, kas izraisīja tā radīšanu. Šo terminu var lietot daudzās situācijās, kad šādu secinājumu var izdarīt, pamatojoties uz apstākļu analīzi. Piemēram, to bieži saista ar nekustamo īpašumu, jo tas tiek piemērots attiecīgā nekustamā īpašuma vērtības noteikšanai. To lieto arī, atsaucoties uz preces defektu.
Funkcionālās novecošanās pielietojuma piemēru var skatīt maciņa vai maciņa gadījumā, ko telefona uzņēmums ir izveidojis sava tālruņa konkrēta modeļa pārnēsāšanai. Pieņemot, ka uzņēmums gadu vēlāk izlaiž jaunu tālruņa versiju un jaunajai versijai ir plašāka un gludāka konfigurācija, kas neļauj to ievietot tālruņa maciņā, var teikt, ka maciņa ir funkcionāli novecojusi. Šīs funkcionālās novecošanas attiecinājuma iemesls ir fakts, ka tālruņa maciņš nav piemērots atjauninātā tālruņa modeļa pārnēsāšanai.
Vēl viens funkcionālās novecošanās pielietojums ir nekustamo īpašumu jomā, kur to bieži izmanto kopā ar dažāda veida nekustamo īpašumu novērtēšanu. Tas ietekmē šādu īpašumu, jo ir daži negatīvi triecieni pret ēkas konstrukciju vai kādu citu. iezīme īpašumā. Piemēram, mājās pieejamo istabu skaits varētu būt funkcionālas novecošanās avots. Vēl viena problēma, ko varētu iekļaut šāda veida defektos, ir pašas ēkas stils, kā arī citi jautājumi, piemēram, stāvu plāni. Šis apsvērums varētu ietekmēt spēju saņemt hipotēku no aizdevēja, jo īpašuma funkcionāla novecošana samazinātu tā vērtību, un lielākā daļa aizdevēju neuzskatītu īpašumu par labu ieguldījumu.
Patiešām labu šī termina piemēru var redzēt datoru programmatūras gadījumā. Pastāvīgie jauninājumi šajā jomā un jaunu programmatūras programmu ieviešanas biežums bieži vien nozīmē, ka vecās programmas drīz pārstās darboties saistībā ar jauno realitāti saistībā ar patērētāju pieaugošajām cerībām. Uz šādu gadījumu var attiecināt funkcionālo novecošanos.