Kas ir negatīvs atdeves līmenis?

Vēl viens veids, kā atsaukties uz negatīvu peļņas likmi finanšu sektorā, ir negatīva pašu kapitāla atdeve. Pašu kapitāls ir aktīva naudas vērtības aplēse pēc tam, kad ir atņemti visi parādi pret to, piemēram, mājas neto vērtība pēc hipotēkas atlikuma atņemšanas. Negatīva pašu kapitāla atdeve bieži ir precīzāks veids, kā novērtēt uzņēmuma aktīvus, jo tas atspoguļo patieso naudas vērtību, kas tiktu iegūta, ja uzņēmums tiktu likvidēts.

Investīcijām parasti ir atdeves likme, kas svārstās, uzņēmumam ejot cauri dažādiem izaugsmes cikliem. Uzsākot uzņēmumu, bieži vien kapitālieguldījumu izmaksas par zemi, jaunu aprīkojumu un darbības izdevumi pārsniedz jebkādu iespējamo peļņu, ko uzņēmums var gūt īstermiņā. Tas rada negatīvu atdeves likmi, ko sagaida investori, lai ar laiku uzņēmums gūtu pietiekami daudz peļņas, lai nomaksātu sākotnējos parādus.

Lai gan negatīva atdeves likme uzņēmējdarbībā, kas turpinās daudzus gadus, rada risku pilnībā zaudēt sākotnējo kapitālieguldījumu, ja uzņēmums neatgūstas, līdzīgi ienesīguma likmes (ROR) riski pastāv akciju tirgū. Diversifikācija ieguldīšanas akcijās ir būtiska metode, kā izvairīties no vispārējas negatīvas atdeves likmes, jo ir gandrīz neiespējami izvairīties no tā, ka dažu portfeļa akciju vērtība jebkurā brīdī samazināsies. Ieguldījumu fondi un indeksu fondi cenšas izvairīties no šī riska, jo tie ir ieguldījumi, kas aptver plašu nozaru un uzņēmējdarbības sektoru klāstu.

Vēl viens svarīgs aspekts, kas jāņem vērā, veicot ieguldījumu atdeves (ROI) aprēķinus, ir negatīva reālā atdeves likme vai reālā atdeves likme, ja tā ir pozitīva. Reālā atdeves likme pievieno inflāciju aktīva vērtības pieauguma vai samazināšanās aprēķinos. Ja, piemēram, akciju vērtība pēdējā gada laikā ir pieaugusi par 5%, bet inflācijas līmenis šīs tautsaimniecības nozares produktiem ir palielinājies par 6%, tad var teikt, ka akcijai ir negatīva reālā likme. 1% atdeve, ja tas tiktu pārdots. Atdeves likmes aprēķināšana, neņemot vērā inflācijas izmaiņas, tiek saukta par nominālo atdeves likmi. Citi pasākumi kapitāla tirgos var ietekmēt arī pamata peļņas likmi uzņēmumam vai aktīva vērtēšanā, piemēram, dividenžu atkārtotas investīcijas, kas laika gaitā palielina akciju vērtību, vai procentu likmju izmaiņas, kas ietekmē aizņēmuma izmaksas jauna kapitāla iegūšanai.