Nobela prēmiju literatūrā Zviedrijas Karaliskā akadēmija katru gadu piešķir autoram, kurš publicējis darbu, ko akadēmijas iecelta komiteja atzinusi par izcilu. Autors ir jāizvirza kādam, kam akadēmija ir lūgusi darboties kā kandidātam. Nobela prēmiju iedibināja Alfrēds Nobels, lai katru gadu novērtētu sasniegumus dažādās mākslās un zinātnēs. Pirmo Nobela prēmiju literatūrā 1901. gadā saņēma Sully Prudhomme par viņa dzejas darbiem.
Atlases process tiek uzskatīts par stingru un sākas vismaz gadu pirms balvas piešķiršanas oktobrī vai novembrī. Nominācijas tiek apkopotas no aptuveni 1,000 cilvēkiem, kuriem ir lūgts iesniegt savus ieteikumus komitejai. Uzvarētāju izvēlas komisija no aptuveni 100 līdz 250 kandidātiem. Par atlasi atbildīgā komiteja sastāv no iepriekšējiem Nobela prēmijas laureātiem, akadēmiķiem, atzītiem autoriem, akadēmijas locekļiem un citiem. Komiteja sāk apspriedes februārī, un tās ieteikums par uzvarētāju tiek nosūtīts akadēmijai septembrī vai oktobrī.
Nobela prēmijas literatūrā ieguvējam tiek pasniegts diploms, medaļa un naudas balva, kā arī iespēja lasīt lekcijas akadēmijā. Lielākā daļa laureātu izvirzīti par romāniem un dzejas darbiem, taču godināti arī esejisti un dramaturgi. Ir vispārpieņemts, ka autors tiek izvirzīts par visu viņa darbu kopumu, lai gan vairāki uzvarētāji tika apbalvoti par atsevišķiem izciliem darbiem.
Ir bijis daudz strīdu par Nobela prēmiju literatūrā. Gadu gaitā kritēriji neoficiāli ir mainījušies vairākas reizes. Daži cilvēki uzskata, ka uzvarētāju darbiem vajadzētu aizstāvēt cilvēka stāvokļa ideālu, savukārt citi uzskata, ka par kritērijiem ir jābūt literāriem nopelniem un mūsdienīgākiem ideāliem. Tā rezultātā daudzi izcilie 20. gadsimta autori, piemēram, Džeimss Džoiss, Ļevs Tolstojs, Marsels Prusts un Antons Čekovs, ir palikuši ārpus saraksta, savukārt vairāki mazāk pazīstami autori, piemēram, Dario Fo un Herta Mullere iekļauts.
Nobela prēmijas literatūrā izveides laikā nebija paredzēts ņemt vērā politiku vai piederību; tomēr strīdi par politiku ir sekojuši balvai visā tās vēsturē. Ir bijuši gadījumi, kad uzvarētāji ir atteikušies pieņemt balvu, neskatoties uz tās prestižu un lielo naudas balvu. Daudzi cienījami autori ir nodoti balvai, un klīda spekulācijas un baumas, ka viņi tika ignorēti viņu politikas vai pārliecības dēļ.