Kas ir skriešanas ienesīgums?

Dažkārt saukta par pašreizējo peļņu, tekošā ienesīguma ir termins, ko izmanto, lai identificētu ienākumu vai atdeves summu, ko ieguldītāji gūst no saviem portfeļiem, aprakstot šos ienākumus kā procentus no aktīvu pašreizējās tirgus vērtības, ko tur. investors. Šī pieeja nedaudz atgādina dividenžu ienesīgumu, taču tā attiecas uz visu portfeli, nevis tikai uz konkrēta aktīva ienesīgumu attiecībā uz dividendēm, kas izmaksātas par šo aktīvu. Parasti ienesīgumu nosaka katru gadu, bet, ja nepieciešams, to var aprēķināt arī biežāk.

Izmantojot dividenžu ienesīgumu, aprēķina uzmanības centrā ir ienākumi, kas gūti no dividenžu maksājumiem par akcijām vai obligāciju kuponiem. Šī pieeja ir ļoti noderīga, lai noteiktu, vai ir iespējams iegādāties vai paturēt portfelī noteiktu aktīvu. Turpretim tekošā ienesīgumā tiek aplūkota kumulatīvā atdeve, kas saistīta ar portfeli, un tas palīdz ieguldītājiem noteikt, vai pašreizējā vērtspapīru un līdzdalības kolekcija darbojas tādā līmenī, kas tiek uzskatīts par taisnīgu. Tas ir svarīgi, lai saglabātu portfeļa līdzsvarotību, lai tad, kad daži aktīvi darbojas zem gaidītā, citi pārsniedz normālo līmeni, un pietiekami kompensētu starpību, lai ļautu portfelim saglabāt savu kopējo vērtību.

Straujš ienesīgums ne tikai ņem vērā dividendes, kas uzkrātas par dažādiem vērtspapīriem, bet arī ņem vērā tirgus cenu izmaiņas, kas saistītas ar dažādiem ieguldījumu portfeļa vērtspapīriem. Šī pieeja ļauj vieglāk salīdzināt ieguvumus, kas iegūti no portfeļa no viena perioda uz nākamo. Ja ienesīgums liecina, ka kopējā atdeve ir augstāka nekā iepriekšējā periodā, investors, visticamāk, saglabās apgrozāmos līdzekļus, pat ja daži ir piedzīvojuši nelielu tirgus cenas samazināšanos. Ja pašreizējā atdeve ir zemāka nekā iepriekšējie periodi, tas var norādīt, ka ieguldītājam vajadzētu rūpīgāk aplūkot katra portfeļa aktīva dividenžu ienesīgumu un noteikt, vai daži no šiem vērtspapīriem ir jāpārdod un jāaizstāj ar citiem vērtspapīriem.

Tāpat kā jebkura veida formulas, tekošā raža sniedz vērtīgus datus tikai tad, ja aprēķinos izmantotā informācija ir atjaunināta. Ja ieguldītājs nenovērtē portfeļa pašreizējo tirgus vērtību, tas, iespējams, var novest pie lēmumu pieņemšanas par ieguldījumiem, kas galu galā nav viņa interesēs. Precīzi sasaistot portfeļa pašreizējo vērtību ar pagātnes darbības rādītājiem un palielinātas atdeves potenciālu nākotnē, ir iespējams efektīvi pārvaldīt aktīvus un turpināt gūt taisnīgu atdevi no ieguldījumiem.