Valūtas nākotnes līgumi ir biržā tirgoti līgumi, lai nākotnē pirktu vai pārdotu noteiktu valūtu par iepriekš noteiktu cenu, ko nosaka tirgus. Atšķirībā no forex “spot” darījumiem, kas ir īstermiņa līgumi, kas tiek noslēgti, izmantojot starpbanku sistēmu, valūtas fjūčeri ir ilgāka termiņa līgumi, kas tiek izpildīti galvenokārt Čikāgas preču biržā (CME).
Forex tirdzniecība, kas notiek reāllaikā, tiek saukta par “Spot” tirgu. Forex darījumi spot tirgū parasti tiek veikti divu dienu laikā. Ārvalstu valūtas tirgus, biežāk saukts par “FX” vai “Forex” tirgu, ir starpbanku sistēma, kurā investori un korporācijas var tirgoties ar valūtām. Pēc apjoma Forex tirgus ir lielākais tirgus pasaulē, kurā katru dienu tiek veikti vairāk nekā triljoni dolāru.
Tomēr valūtas fjūčerus pirmo reizi 1972. gadā izveidoja CME tirgotāji, kuriem nebija piekļuves starpbanku sistēmai. Lēmums izveidot valūtas fjūčerus bija divu vēsturisku notikumu tiešs rezultāts. 1970. gadā ASV atkāpās no zelta standarta, ļaujot dolāra cenai “peldēt” tirgū, nevis noteikt fiksētu likmi. Pēc tam citas valstis sekoja šim piemēram, ļaujot peldēt arī savām nacionālajām valūtām, tādējādi radot reālu ārvalstu valūtas tirgu. Reaģējot uz šīm vēsturiskajām pārmaiņām, Starptautiskais valūtas tirgus (IMM) tika izveidots ar galveno mērķi, lai veiktu valūtas nākotnes līgumus. Divas citas biržas, kas nodarbojas ar valūtas fjūčeriem, ir Tokijas finanšu birža un Euronext.liffe.
Atšķirībā no forex tūlītējiem darījumiem, kuru līgumu lielums ievērojami atšķiras pēc summas, valūtas nākotnes līgumi tiek tirgoti standartizētu summu līgumos ar iepriekš noteiktiem termiņiem. Parasti trīs mēneši ir valūtas nākotnes līguma standarta ilgums. Šāda veida nākotnes līgumi vienmēr ietver divu valūtu maiņu. Piemēram, persona var iegādāties līgumu par 100,000 XNUMX eiro pirkšanu par noteiktu cenu un pārdot atbilstošu summu ASV dolāros. Persona iegūs no šī darījuma, ja eiro cena pieaugs attiecībā pret ASV dolāru. Un otrādi, ja līguma darbības laikā dolārs nostiprināsies attiecībā pret eiro, persona varētu zaudēt naudu proporcionāli valūtas kursu atšķirībām.
Divu veidu vienības, kas, visticamāk, iesaistīsies valūtas fjūčeru tirdzniecībā, būtu riska nodrošinātāji un spekulanti. Hedgers visbiežāk ir korporācijas, kas vēlas samazināt savu ārvalstu valūtas risku. Īpaši uzņēmumiem, kas nodarbojas ar tirdzniecību ārzemēs, ārvalstu valūtas kursu svārstības var ievērojami ietekmēt viņu uzņēmumu rentabilitāti. Piemēram, ja Vācijas automašīnu ražotājs plāno ražot un nosūtīt uz ASV noteiktu daudzumu transportlīdzekļu pēc trim mēnešiem, ja dolāra kurss starpposma mēnešos samazināsies pret eiro, ražotājam radīsies zaudējumi, kas līdzvērtīgi starpība starp abām valūtām. Tomēr, ja Vācijas ražotājs noslēdz valūtas nākotnes līgumu par šo darījumu, viņš tagad var fiksēt vēlamo dolāra kursu, kas viņu nodrošina pret valūtas svārstībām tuvākajā nākotnē.
Spekulanti, otrs lielākais valūtas fjūčeru tirgus spēlētājs, raugās uz tirgiem īstermiņā. Spekulantu mērķis ir pirkt un pārdot valūtas vienu pret otru, cerot gūt peļņu no valūtu ikdienas svārstībām. Nākotnes līgumu vērtības pieaug un krītas katru dienu atbilstoši ārvalstu valūtas maiņas kursiem, uz kuriem tie ir balstīti. Spekulanti pirks un pārdos dažādu valūtu līgumus un labprāt uzņemsies risku, lai gūtu peļņu biržā.
Gan riska apdrošinātāji, gan spekulanti tirgū izmanto valūtas nākotnes līgumus. Tomēr abas vienības to atšķirīgo motivāciju dēļ uz Forex tirgu raugās no cita skatu punkta. Hedžeri izmanto valūtas fjūčerus kā aizsardzības mehānismu, lai pasargātu sevi no riska, savukārt spekulanti apzināti uzņemas risku, lai gūtu peļņu, prognozējot valūtu tendences un kustības attiecībā pret otru.