Kas ir gada ienesīgums un kā to aprēķināt?
Īsā atbilde
Gada ienesīgums ir ieguldījuma peļņa vai zaudējums viena gada laikā, izteikts procentos no ieguldītās summas. Latvijā svarīgs ir nevis reklāmā redzamais skaitlis, bet tas, kas paliek pāri pēc komisijām, inflācijas un kapitāla ienākuma nodokļa, kuru par ārvalstu brokera kontu deklarē pats ieguldītājs.
Pamatformula ir vienkārša: no perioda beigu vērtības atņem sākuma vērtību, pieskaita saņemtās dividendes vai procentus un dala ar sākuma vērtību. Piemēram, ja sākumā ieguldīti 1 000 eiro, gada beigās pozīcijas vērtība ir 1 050 eiro un gada laikā saņemtas dividendes 20 eiro, gada ienesīgums ir 70 / 1 000, tas ir, 7 %. Šis ir izdomāts rēķina piemērs, nevis kādas reālas finanšu preces rādītājs.
Vairāku gadu periodam vidējo aritmētisko lietot nedrīkst, jo tas sistemātiski melo par labu ieguldījumam. Ja viena gada rezultāts ir mīnus 50 % un nākamā plus 50 %, vidējais aritmētiskais ir nulle, bet no 1 000 eiro ir palikuši 750 eiro. Pareizais rādītājs ir vidējais ģeometriskais jeb salikta gada ienesīguma likme, ko angliski apzīmē ar CAGR: perioda beigu un sākuma vērtības attiecību pakāpē viens dalīts ar gadu skaitu, mīnus viens.
Nominālais ienesīgums vēl nav ienākums. No tā jāatņem visas izmaksas: fonda pārvaldīšanas maksa, darījumu komisijas, valūtas konvertēšanas uzcenojums un konta apkalpošana. Pēc tam jāatņem inflācija, lai iegūtu reālo ienesīgumu; patēriņa cenu indeksu Latvijā publicē oficiālās statistikas portālā, un tieši tas ir godīgais atskaites punkts, pie kura salīdzināt depozīta vai obligāciju likmi.
Visbeidzot jāatņem nodoklis. Latvijā ienākumu no kapitāla pieauguma (vērtspapīru vai nekustamā īpašuma pārdošanas) un pārējo ienākumu no kapitāla (dividenžu, procentu) apliek ar iedzīvotāju ienākuma nodokli, un pēdējos gados likmes un to piemērošanas kārtība ir vairākkārt grozīta, tāpēc aktuālā likme jāpārbauda Valsts ieņēmumu dienesta vietnē vai likuma „Par iedzīvotāju ienākuma nodokli” spēkā esošajā redakcijā.
Ko Latvijā nozīmē deklarēšana
Ja vērtspapīrus tur Latvijas bankā vai ieguldījumu brokeru sabiedrībā, nodokli par daļu ienākumu bieži ietur pati iestāde. Ja konts ir pie ārvalstu brokera, nodokli neietur neviens, un deklarēšana ir pilnībā ieguldītāja pienākums.
Kapitāla pieaugumu deklarē ar atsevišķu deklarāciju Elektroniskajā deklarēšanas sistēmā, un iesniegšanas biežums ir atkarīgs no tā, vai ceturkšņa ienākums pārsniedz normatīvajos aktos noteikto slieksni: lielākiem apjomiem deklarācija jāiesniedz reizi ceturksnī, mazākiem reizi gadā. Konkrētās summas, veidlapas un termiņi jāskatās VID vietnē, jo tie ir mainīti.
Zaudējumus no darījumiem ar vērtspapīriem noteiktos apstākļos var ņemt vērā pret tā paša veida ienākumu. Tas nav automātiski un ir jāatspoguļo deklarācijā pareizi, tāpēc lielākiem portfeļiem ir vērts nodokļu konsultants.
Ieguldījumu konts un pensijas trešais līmenis
Latvijas likums pieļauj ieguldījumu konta režīmu, kurā nodokli maksā nevis par katru darījumu, bet tikai tad, kad no konta izmaksātā summa pārsniedz tajā iemaksāto. Tas ievērojami vienkāršo uzskaiti aktīvam ieguldītājam, bet režīmam ir formāli nosacījumi, tostarp konta pieteikšana VID, un tos nedrīkst izpildīt ar atpakaļejošu datumu.
Iemaksas privātajā pensiju fondā (trešajā līmenī) un uzkrājošajā dzīvības apdrošināšanā dod tiesības uz iedzīvotāju ienākuma nodokļa atmaksu par gadā iemaksāto summu likumā noteiktajās robežās, kas ir piesaistītas gada ienākumam. Tas faktiski ir garantēts ienesīgums pirmajā gadā, un to bieži nepamana.
Ienesīgums, procentu likme un dividenžu ienesīgums
Šos trīs jēdzienus jauc visbiežāk. Procentu likme ir līgumā solītā atlīdzība par naudu (depozīts, aizdevums), un tā ir zināma iepriekš. Kopējais ienesīgums ietver arī cenas izmaiņas un var būt negatīvs. Dividenžu ienesīgums ir tikai izmaksu daļa attiecībā pret cenu, un tas neko nepasaka par to, vai akcijas cena ir kritusi.
Pārbaude: ja skaitlis ir zināms pirms perioda sākuma, tā ir likme; ja to var aprēķināt tikai pēc perioda beigām, tas ir ienesīgums.
Tipiskā kļūda un tās cena
Biežākā kļūda ir salīdzināt viena gada spilgtu rezultātu ar depozīta likmi un no tā izdarīt secinājumu par nākotni. Viena gada ienesīgums par ieguldījuma kvalitāti nepasaka gandrīz neko; jēgpilns salīdzinājums ir vairāku gadu salikts ienesīgums pēc komisijām un vienam un tam pašam periodam.
Otra kļūda ir dārga tieši Latvijā: neatkarīgi no tā, kur atrodas brokeris, ienākums ir deklarējams Latvijā, ja persona ir Latvijas nodokļu rezidents. Nedeklarēts ienākums nozīmē nokavējuma naudu un soda naudu, un ārvalstu finanšu iestādes datus par kontiem apmainās automātiski, tāpēc „neviens nezinās” vairs nedarbojas.
Trešā kļūda ir ticēt solītam fiksētam „garantētam ienesīgumam” no nelicencēta piedāvājuma. Vai sabiedrībai ir licence, var pārbaudīt Latvijas Bankas uzturētajos reģistros; Latvijas Banka kopš 2023. gada veic arī agrāko Finanšu un kapitāla tirgus komisijas funkcijas un publicē brīdinājumus par aizdomīgiem piedāvājumiem.
Godīgās robežas
Šis apraksts ir par rēķināšanas un deklarēšanas mehāniku, nevis par to, kur ieguldīt. Nodokļa sekas ir atkarīgas no rezidences, ienākuma veida, konta režīma un no tā, vai ir piemērojams nodokļu konvencijas atbrīvojums (piemēram, ASV izcelsmes dividendēm ieturējumu samazina, brokerim iesniedzot attiecīgo veidlapu). Sarežģītos gadījumos jākonsultējas ar nodokļu konsultantu vai zvērinātu revidentu.