Apgrozāmais kapitāls ir pamata grāmatvedības formula, ko uzņēmumi izmanto, lai noteiktu savu īstermiņa finansiālo stāvokli. Pamatformula ir apgrozāmie līdzekļi mīnus īstermiņa saistības. Apgrozāmā kapitāla izmaiņas notiks, kad kāda no šīm divām vienībām palielinās vai samazinās vērtība. Uzņēmuma bilancē ir gan apgrozāmie līdzekļi, gan īstermiņa saistības. Katra grupa atspoguļo preces, kas pieder saimnieciskai lietošanai vai saistības maksāt attiecīgi par pakalpojumiem un precēm. Būtiskas izmaiņas — gan pozitīvas, gan negatīvas — apgrozāmajā kapitālā var sūtīt dažādus signālus iekšējām un ārējām biznesa ieinteresētajām personām.
Apgrozāmie līdzekļi ietver naudu un tās ekvivalentus, krājumus, debitoru parādus un debitoru parādus. Šie posteņi ietver aktīvus, ko uzņēmums savā uzņēmējdarbībā izmantos mazāk nekā 12 mēnešus. Lai apgrozāmie līdzekļi mainītos, vienai no šīm pozīcijām būs jāpalielina vai jāsamazina. Grāmatvedības darījumi var ietvert divus vai vairākus no šiem kontiem, kas neietekmēs apgrozāmā kapitāla formulu. Piemēram, aktīvu maiņas darījums notiek, kad uzņēmums savā kontā iekasē skaidru naudu par iepriekšējiem pārdošanas darījumiem. Tas palielina skaidru naudu, vienlaikus samazinot debitoru parādus.
Īstermiņa saistības ietver kreditoru parādus, tirdzniecības kredītu, īstermiņa aizdevumus un kredītlīnijas. Līdzīgi kā apgrozāmie līdzekļi, arī šiem uzņēmumiem šīs finanšu saistības ir jāatmaksā mazāk nekā 12 mēnešu laikā. Aktīvu maiņas darījumi parasti nenotiek īstermiņa saistībās. Izmaiņas apgrozāmajā kapitālā notiks, kad šīs pozīcijas palielinās vai samazināsies. Lai samazinātu īstermiņa saistības, uzņēmumi parasti izmantos skaidru naudu no apgrozāmajiem līdzekļiem, tāpēc apgrozāmie līdzekļi nemainīsies, jo gan apgrozāmie līdzekļi, gan īstermiņa saistības samazināsies vienlaikus. Uzņēmumi, kas atmaksā īstermiņa saistības, refinansējot aizdevumus vai izmantojot kredītlīniju, lai nomaksātu kreditoru parādu atlikumu, mainīs apgrozāmā kapitāla bilanci.
Apgrozāmais kapitāls ir svarīgs jēdziens uzņēmējdarbībā, jo visiem uzņēmumiem ir jābūt skaidrai naudai, lai apmaksātu ar uzņēmējdarbību saistītos izdevumus. Bankas, aizdevēji un investori aplūko šo skaitli un no tā izrietošās apgrozāmā kapitāla izmaiņas, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli. Uzņēmumi ar plašām svārstībām no pozitīva uz negatīvu apgrozāmo kapitālu var informēt aizdevējus un investorus par uzņēmuma uzņēmējdarbības praksi. Nespēja radīt pietiekamu kapitālu no debitoru parādiem ir izplatīta problēma. Uzņēmumi pārdos preces uz rēķina, bet saskarsies ar grūtībām iekasēt nesamaksātos atlikumus. Tā rezultātā rodas lieli neatgūstami atlikumi, kas samazinās uzņēmuma apgrozāmo kapitālu. Tas arī nozīmē, ka uzņēmumiem ir jāatrod citi veidi, kā iegūt naudu, lai samaksātu par īstermiņa finanšu vajadzībām.