Termiņa dzīvības apdrošināšana darbojas līdzīgi kā automašīnas apdrošināšana. Kamēr maksājat par apdrošināšanu, esat apdrošināts zaudējumu gadījumā. Parasti, ja apdrošinātā persona nekad neizmanto apdrošināšanu, kas nozīmē, ka šī persona nemirst, kamēr tā ir spēkā, polises īpašnieks neko nesaņem atpakaļ. Termiņa dzīvības apdrošināšanas versija — atgriešanās prēmija — darbojas citādi. Ar atgriešanās prēmiju apdrošināšanu, ja apdrošinātā persona pārsniedz polises darbības laiku, visas prēmijas tiek atgrieztas polises īpašniekam. Polises īpašnieks var būt apdrošinātā persona vai kāds cits.
Atgriešanās prēmiju apdrošināšana, labāk pazīstama kā prēmiju (ROP) termiņa dzīvības apdrošināšana, parasti maksās vairāk nekā tradicionālā termiņa dzīvības apdrošināšanas polise. Papildu prēmija jeb gada izmaksas ļauj apdrošināšanas sabiedrībai veikt papildu ieguldījumus. Ieguldījumu ienākumus var izmantot, lai atmaksātu prēmijas, ja persona ir nodzīvojusi apdrošināšanas polisi.
Daudzas termiņa dzīvības apdrošināšanas politikas piedāvā izvēles priekšrocības, ko sauc par braucējiem, par papildu samaksu. Šie braucēji var ietvert daļējus nāves pabalstu maksājumus par aprūpi pansionātā vai par neārstējami slimo aprūpi. Ja apdrošināšanas īpašnieks polisē pievieno kādu braucēju, papildu izmaksas ROP summā netiek iekļautas.
Viens no izaicinājumiem, kas saistīti ar atgriešanās prēmiju apdrošināšanu, ir tas, kas notiek, ja polise tiek nodota. Kad polises tiek atteiktas, īpašnieks to anulē pirms termiņa beigām. Parasti termiņš ir no 10 līdz 30 gadiem. Dažas polises ļaus daļēji atgūt prēmiju. Citas polises neatgriež prēmiju, ja prēmiju polises atgriešana tiek atcelta pirms termiņa beigām.
Tā kā tehnoloģijas un veselības aprūpe turpina attīstīties, cilvēki var palikt veselīgāki un dzīvot ilgāk. Tas var izraisīt termiņa dzīvības apdrošināšanas likmju samazināšanos. Daudzi apdrošināšanas īpašnieki, kuri nodod vecās polises jaunākām polisēm, var saņemt zemākas likmes un ietaupīt naudu, ja viņiem ir laba veselība. Atgriežoties prēmiju termiņa apdrošināšanas īpašniekam, rodas izaicinājums neatmaksāt papildu izmaksas par ROP pabalstu, kad polise tiek tirgota.
Cita, mazāk populāra atgriešanās prēmiju apdrošināšanas versija, samaksāto prēmiju pievieno nāves pabalsta izmaksai. Kad apdrošinātais nomirst, labuma guvējs saņem polisē norādīto nāves pabalsta summu, kā arī samaksātās prēmijas. Parasti nāves pabalstam tiek pieskaitītas tikai noteiktā laika periodā, piemēram, pirmajos 10 gados, izmaksātās prēmijas. To sauc arī par nāves pabalstu apdrošināšanas palielināšanu. Ar šo termiņa dzīvības apdrošināšanas veidu pabalsts netiek sniegts, ja apdrošinātā persona nodzīvo ilgāk par polisi.