Atvasināto instrumentu cenu noteikšanas modeļi ir metodes, ko investori izmanto, lai mēģinātu atrast objektīvu atvasinātā instrumenta patiesās vērtības mērījumu. Pēc tam to salīdzina ar tā faktisko tirgus cenu, lai noskaidrotu, vai tas ir vērtīgs ieguldījums. Katrs modelis ņem vērā dažādus zināmos faktorus, kas ietekmē atvasinājumu. Lai gan atvasināto cenu noteikšanas modeļi darbojas objektīvi, modelī aptverto faktoru izvēle pati par sevi ir subjektīva.
Atvasinātais instruments ir finanšu līgums, kura pamatā ir pamatā esošais aktīvs. Vairumā gadījumu šī vienošanās ir balstīta uz darījumu, kas notiks nākotnē, un tas ietver aktīvu, bet ar iepriekš noteiktu cenu. Starpība starp darījuma norunāto cenu un bāzes aktīva faktisko tirgus cenu darījuma brīdī parasti nosaka, kura darījuma puse gūst peļņu. Atvasināto instrumentu piemēri ir nākotnes līgumi, opciju līgumi un mijmaiņas līgumi. Kad ir noslēgts atvasinājuma līgums, iesaistītās puses var pārdot savas līdzdalības tajā, ko sauc par līguma tirdzniecību.
Personai, kas apsver atvasinātā instrumenta iegādi, būs jānosaka pieņemama cena, kas jāmaksā, ņemot vērā darījuma risku un iespējamo atlīdzību. Viens veids, kā to izdarīt, ir izmantot atvasinātos cenu noteikšanas modeļus. Šie mēģinājumi noskaidrot, kāda būtu “godīga” atvasinājuma cena šobrīd. Pēc tam to var salīdzināt ar atvasinātā instrumenta pašreizējo tirgus cenu, ko nosaka pieprasījums un piedāvājums.
Viens no pazīstamākajiem atvasināto instrumentu cenu noteikšanas modeļiem ir Black-Scholes opciju cenu noteikšanas modelis. Tas ņem vērā sešus faktorus. Šie faktori ir šādi: cik ilgs laiks atvasinātajam instrumentam ir atlicis darboties pirms darījuma datuma, bāzes aktīva pašreizējā cena, fiksētā atvasinātā instrumenta darījuma cena, kādas dividendes investors zaudē, pērkot atvasināto instrumentu, nevis bāzes aktīvu. pati par sevi, procenti, kas ietaupīti, ja nav nekavējoties jāmaksā par bāzes aktīvu, un bāzes aktīva nepastāvība.
Lai gan modeļa koncepcija ir salīdzinoši vienkārša, aprēķinos izmantotā matemātika ir salīdzinoši detalizēta, un diagrammas izveidošana, kurā parādīts potenciālo “godīgo” cenu diapazons, ietver trīsdimensiju grafiku. Par laimi, datorprogrammas ievērojami atvieglo vērtību aprēķināšanu, izmantojot atvasinātos cenu noteikšanas modeļus. Šādas programmas pieļauj arī modeļu variācijas neatkarīgi no tā, vai tas nozīmē pāreju uz pilnīgi jaunu modeli vai esošā modeļa pielāgošanu, lai lielāku uzsvaru liktu uz atsevišķu faktoru.