Atvasinātais instruments ir finanšu instruments, kura vērtību iegūst no cita aktīva. Patiesā vērtība ir mēģinājums noteikt objektīvu cenu finanšu instrumentam tā pašreizējās tirgus cenas vietā vai bez tās. Aprēķinot atvasināto instrumentu patieso vērtību, ir jāņem vērā faktori, kas ietekmē to, cik iespējams, ka atvasinātais instruments izrādīsies izdevīgs turētājam. Uzņēmumam, kas savā bilancē uzskaita atvasināto finanšu instrumentu patieso vērtību, ir jāievēro noteikti principi, piemēram, jāizseko pamatā esošā aktīva vērtībai.
Ir pieejams plašs atvasinājumu klāsts. Parasti tie ietver vienošanos par apmaiņu nākotnē, lai gan vienai pusei var būt iespēja izlemt, vai darījums turpināsies. Katrā gadījumā apmaiņas noteikumi ir balstīti uz atsevišķa aktīva cenu vai maiņas kursu, kas var mainīties un parasti mainīsies laikā no noslēgtā atvasinātā instrumenta darījuma līdz saskaņotās maiņas datumam. Viena vai abas atvasinātā darījuma puses var pārdot tiesības pabeigt darījumu, ko sauc par pozīcijas pārdošanu. Citiem vārdiem sakot, atvasinātais instruments ir aktīvs pats par sevi, komplektā ar tirgus cenu.
Atvasināto instrumentu patiesā vērtība ne vienmēr ir tāda pati kā tā pašreizējā tirgus cena. Tā vietā tas ir mēģinājums objektīvi novērtēt atvasinātā instrumenta pozīcijas turēšanas vērtību, kas var atšķirties no cenas, par kādu tas tiek pārdots. Lielākā daļa patiesās vērtības noteikšanas metožu izmanto objektīvu formulu, lai gan izlemšana, kādus faktorus iekļaut formulā, ir subjektīvs.
Viens no visizplatītākajiem formulas piemēriem atvasināto instrumentu patiesās vērtības noteikšanai ir Black-Schole formula. Šī formula ņem vērā bāzes aktīva pašreizējo cenu, pakāpi, kādā šī cena ir svārstījusies pagātnē, atvasinātā instrumenta nosacījumus, laiku, kas atlicis līdz atvasinātā instrumenta maiņas termiņam, un pašreizējo atdeves likmi, kas pieejama no riska. -bezmaksas investīcijas, piemēram, valdības obligācijas. Vairumā mēģinājumu novērtēt atvasināto instrumentu patieso vērtību tiek izmantoti līdzīgi faktori.
Ir divi galvenie iemesli, lai aprēķinātu atvasināto instrumentu patieso vērtību. Pirmais ir salīdzināt to ar pašreizējo tirgus cenu. Ja pašreizējā tirgus cena ir zemāka, investors var secināt, ka tas ir vērtīgs ieguldījums, kas, visticamāk, būs finansiāli vērtīgs. Otrs iemesls ir izveidot atvasinājuma vērtību, ko izmantot, iekļaujot to bilancē kā aktīvu. Pastāv sarežģīti noteikumi par to, kā uzņēmumiem jāveic šis aprēķins, atkarībā gan no grāmatvedības noteikumiem, uz kuriem uzņēmums attiecas, gan no precīza attiecīgā atvasinātā instrumenta veida.