Brīvā uzņēmējdarbība apzīmē katras personas darbaspēka kā resursu, ko viņš var brīvi sadalīt pēc saviem ieskatiem, īpašumtiesības. Dažreiz tas tiek sajaukts ar terminu brīvais tirgus, kas attiecas uz praksi, kas ļauj tirgiem darboties saskaņā ar piedāvājuma un pieprasījuma noteikumiem, ko neierobežo valdības ietekme. Tomēr ir vērts atzīmēt, ka brīvais uzņēmums izvieto aģentūru indivīda spējā izmantot savu darbu un resursus, kā viņš uzskata par piemērotu, kas liecina par pašnoteikšanos, savukārt termins brīvais tirgus izvieto aģentūru tirgū kopumā, kas liecina par dažiem ierobežojumiem. indivīda spēja noteikt sava darba vērtību un iespējamos izmantošanas veidus.
Kapitālisma sabiedrībā bagātība un ražošanas līdzekļi ir privātīpašums. Šī privātīpašuma sistēma ļauj uzņēmumiem un privātpersonām darboties bez ārējas iejaukšanās. Brīvā uzņēmējdarbība ir prakse uzsākt uzņēmējdarbību pašam kapitālistiskās ekonomikas ietvaros. Kad indivīdi praktizē brīvu uzņēmējdarbību, viņi neizbēgami konkurē ar citiem par to cilvēku uzmanību un kapitālu, kuriem viņi mēģina pārdot savus pakalpojumus vai produktus. Konkurence savukārt veido tirgus pēc piedāvājuma un pieprasījuma principiem, kas ir galvenais veids, kā kapitālistiskā sabiedrībā nosaka preces vai pakalpojuma vērtību vai izmaksas. Teorētiski konkurenti mēģinās piesaistīt biznesu, uzlabojot savu produktu kvalitāti un samazinot izmaksas, lai gūtu panākumus to cilvēku biznesā, kuri patērē viņu produktus. Konkurences princips ir viens no pamata iemesliem, ko min lielākā daļa brīvās uzņēmējdarbības aizstāvju, apgalvojot, ka kapitālisms ir visizdevīgākais no visām ekonomiskajām sistēmām.
Kapitālisma kritiķi dažkārt izsaka argumentu, ka intensīva, neregulēta konkurence apgrūtina jaunpienācēju iekļūšanu tirgū, jo viņi nevar konkurēt ar citiem, kam ir bijis vairāk laika resursu uzkrāšanai un pamatu veidošanai. Citi ir norādījuši uz monopolu pastāvēšanu, kur konkurējoši uzņēmumi vai nu apvienojas, vai izsit viens otru no tirgus, un pēc tam iegūst iespēju mākslīgi noteikt cenas savām precēm un pakalpojumiem, jo tiem nav jākonkurē ar citiem. Monopolu attīstība ir likusi daudzām valdībām ieviest dažus noteikumus par brīvā tirgus darbību, ieviešot tādus pasākumus kā pretmonopolu likumi. Tiek uzskatīts, ka šīs iejaukšanās, lai gan tās ir visbūtiskākā ierobežojošas, faktiski veicina brīvu uzņēmējdarbību, jo tās ir paredzētas, lai veicinātu konkurenci un aizsargātu jaunus tirgus dalībniekus.