Kas ir dividenžu noņemšana?

Dividenžu izņemšana ir vērtspapīru tirdzniecības prakse, kurā cilvēki pērk vērtspapīrus tieši pirms emitents sadala dividendes un pārdod tos pēc sadales. Investori vēsturiski ir izmantojuši šo taktiku nodokļu priekšrocībām, un dažas valstis ir veikušas izmaiņas savos nodokļu kodeksos, lai novērstu nepilnības, kas iepriekš ļāva cilvēkiem to darīt. Gan individuālie investori, gan institūcijas var iesaistīties dividenžu izņemšanā, un gadījumos, kad nav nodokļu atvieglojumu, var būt citi iemesli, lai šādi rīkoties ar vērtspapīriem.

Pirkšanas brīdī vērtspapīri parasti tiek novērtēti augstu, jo cilvēki paredz dividendes. Kad akcionārs dodas tos pārdot, tie parasti ir zaudējuši vērtību. Tas var ļaut akcionāram deklarēt zaudējumus pēc vērtspapīru pārdošanas. Zaudējumi kompensē kapitāla pieaugumu, ko akcionārs guvis no dividenžu sadales. Ja cilvēki labi pārvalda dividenžu izņemšanu, viņi var gūt peļņu, nemaksājot lielus nodokļus, ja nodokļu sistēma viņiem to atļauj.

Cilvēkiem ir jābūt uzmanīgiem, iesaistoties dividenžu izņemšanā. Ja vērtspapīri strauji pazeminās, ienākumi no dividendēm var nebūt pietiekami, lai kompensētu pārdošanas zaudējumus, vai arī investors var tik tikko gūt peļņu. Ņemot vērā izmaksas, kas saistītas ar vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu, šī kustība var radīt neto zaudējumus, nevis peļņu. Investori var apsvērt šo vērtspapīru vēsturiskos rezultātus, kā arī izsvērt, vai viņi var tos noturēt, ja to vērtība strauji samazinās.

Dažas valstis atzīst dividenžu izņemšanu par nodokļu apiešanas stratēģiju. Lai to ierobežotu, viņi neļauj cilvēkiem pieprasīt zaudējumus no aktīviem, kas viņiem pieder tikai īsu laiku. Piemēram, kāds, kurš pirmdien pērk vērtspapīrus un piektdien pārdod tos ar zaudējumiem, nevarēja pretendēt uz zaudējumiem. Parasti cilvēkiem ir jātur vērtspapīri vismaz trīs mēnešus, pirms viņi var tos pārdot ar zaudējumiem un pieprasīt tos no nodokļiem. Stratēģiskie investori var tik ilgi turēt vērtspapīrus, bet citi to nevar.

Iestādes var izmantot dividenžu izņemšanu ļoti plašā mērogā, pērkot milzīgus vērtspapīru apjomus. Tas var kompensēt riskus, jo neveiksme ar vienu vērtspapīru tiks anulēta, ja to vērtēs kopā ar veiksmīgu ieguldījumu ar citiem. Iestāžu analītiķi un pircēji pieņem lēmumus par to, kādus darījumus viņi vēlas veikt un kad pirkšanas un pārdošanas laiks tiek noteikts visizdevīgākajam brīdim.