Notikumu izpēte ir pētījuma metodoloģija, ko izmanto, lai noteiktu, vai finanšu tirgiem ir statistiski nozīmīga reakcija, proti, tāda, kas ir pozitīvi vai negatīvi ietekmējusi uzņēmuma akciju cenas, uz pagātnes korporatīvo notikumu vai paziņojumu par nākotnes notikumu. To klasificē kā ekonometrijas vai ekonomisko mērījumu veidu, kurā tiek izmantota matemātiskās ekonomikas un ekonomikas statistikas un teorijas kombinācija. Notikuma pētījuma pamatā esošā hipotēze ir tāda, ka veiktspējas izmaiņu lielums saistībā ar noteiktu notikumu var nodrošināt mērījumu, kas var paredzēt ietekmi uz akcionāru vērtību līdzīgu notikumu laikā citos uzņēmumos.
Notikums, kas ietekmē uzņēmuma akciju vērtību, var būt uzņēmuma kontrolē, piemēram, paziņojums par apvienošanos, vai ārpus uzņēmuma kontroles, piemēram, valdības pieņemts normatīvais akts, kas negatīvi ietekmēs uzņēmuma nākotni. operācijas. Tipisks notikumu pētījums analizētu akciju cenu reakciju uz tāda paša veida notikumiem, piemēram, akciju opcijas emisiju, ko piedzīvojuši vairāki uzņēmumi. Faktiskais opcijas izdošanas datums dažādos uzņēmumos atšķirtos, bet tiktu standartizēts “notikuma laikā”, kur tiktu izveidots notikumu horizonts un analizētas akciju cenas notikuma laika logā.
Notikuma pētījuma ticamība parasti ir atkarīga no pētījumā izmantotā notikumu horizonta garuma. Kopējā pētījumu teorija šajā jomā uzskata, ka īstermiņa notikumu pētījumi ir ticamāki nekā ilgtermiņa notikumu pētījumi, kuros pētījums nevar kontrolēt ietekmi uz tirgu ilgākā laika periodā. Pastāv efektīva tirgus hipotēze, kas saka, ka, ja informācija vispār ietekmēs akciju cenu, tā to darīs nekavējoties, tāpēc, jo ilgāks būs izpētes logs, jo mazāka būs iespēja, ka akciju cenu svārstības var būt tieši attiecināmas. informācijas izpaušanai.
Notikuma izpētei ir pamata trīspakāpju formāts. Vispirms izvēlieties notikumu, kas noticis vairākās korporācijās, un nosakiet laika periodu pirms un pēc notikuma, kas kalpos kā notikuma logs. Pēc tam analizējiet akciju cenu izmaiņas un visas korporāciju tirgus indeksa izmaiņas notikumu loga laikā. Visbeidzot, veiciet statistisko analīzi par to, vai cenas izmaiņas ir neparasti lielas vai mazas, salīdzinot ar šo korporāciju parasto peļņu, un kontrolējiet ietekmi uz tirgu un ārēju ietekmi.
SmartAsset.