Opciju kopfonds satur korporatīvās akcijas, kuras uzņēmuma direktori plāno izplatīt darbiniekiem, akcionāriem vai citām personām nākotnē. Daudzi uzņēmumi izmanto iespēju fondus kā līdzekli, lai saglabātu zemas sākotnējās izmaksas, savukārt investori bieži izmanto kopfondus, lai sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) laikā pazeminātu korporatīvo akciju cenu. Daudzos gadījumos opcijas fondā iekļautās akcijas tiek piešķirtas ilgtermiņa darbiniekiem vai tiek piešķirtas darbiniekiem, kas aiziet pensijā, kā alternatīva naudas pensijām.
Pirms uzņēmums var kļūt biržas sarakstā, investīciju baņķieriem ir jānosaka uzņēmuma tirgus vērtība. Šis process ietver uzņēmuma materiālo un nemateriālo aktīvu kopējās vērtības aprēķināšanu un uzņēmuma saistību atņemšanu. Pēc tam šie baņķieri mēģina pārliecināt investorus iegādāties uzņēmuma akcijas, un šo personu kapitāla iepludināšana palielina uzņēmuma vērtību. Opciju pūla iekļaušana vienādojumā sarežģī cenu noteikšanu IPO laikā, jo kopuma izveide samazina akcionāru pašu kapitālu.
Ja 20 procenti uzņēmuma akciju tiek turēti opciju fondā, akcionāriem pieder tikai 80 procenti uzņēmuma akciju. Parasti opcijas tiek iekļautas vienādojumā pirms kapitāla iepludināšanas. Tas nozīmē, ka, lai gan uzņēmums tehniski tiek novērtēts par vienu cenu, ieguldītājiem ir jāiegulda uzņēmumā tikai tāda kapitāla summa, kas atbilst starpībai starp norādīto uzņēmuma vērtību un opcijā turēto akciju tirgus vērtību. baseins. Ja akcijas tiktu iekļautas opciju fondā pēc investoru naudas iepludināšanas, tad investoriem būtu jāiegulda uzņēmumā vairāk naudas, jo viņiem būtu jāiegulda naudas summa, kas ir vienāda ar uzņēmuma faktisko vērtību.
Opcijas ir noderīgs instruments maziem, bet augošiem uzņēmumiem, jo šādiem uzņēmumiem ir neierobežots izaugsmes potenciāls. Šie uzņēmumi var piedāvāt akciju opcijas jaunajiem darbiniekiem kā alternatīvu skaidras naudas parakstīšanas bonusiem, un darbinieki bieži vien ir gatavi pieņemt šādus darījumus, jo akcijas ir potenciāli vērtīgākas par fiksētu skaidras naudas summu. Turklāt opcijas apgrūtina konkurējošam uzņēmumam naidīgu uzņēmuma pārņemšanu, jo brīvajā tirgū ir pieejams mazāk tā akciju.
Akcijām ir vērtība tikai tad, ja uzņēmums paliek maksātspējīgs, un šo vērtspapīru vērtība samazinās, ja uzņēmumam ir slikti rezultāti. Vērtspapīri opciju fondos laika gaitā var zaudēt vērtību, jo šo vērtspapīru tirgus vērtība ir saistīta ar publiski pieejamo akciju pašreizējo vērtību. Līdz ar to konservatīvās personas bieži vien ir vairāk sliecas pieņemt skaidras naudas maksājumus un prēmijas, nevis opciju līgumus.