Prospekta direktīva ir Eiropas Savienības izdots mandāts. Parasti prospekts ir juridisks dokuments, kurā ir izskaidrota informācija par akciju vai akciju fondu, kas tiek pārdots sabiedrībai. Prospekta direktīvu izstrādāja ES dalībvalstis, lai izveidotu vienotu kapitāla tirgu visā Eiropā. Prospekta direktīva mainīja prospekta definīciju un to, kā tas būtu jānodod potenciālajiem ieguldītājiem un klientiem. Tas racionalizē akciju pirkšanas un pārdošanas procesu, pieprasot tikai attiecīgajam regulatoram pārraudzīt konkrētus darījumus.
Lai gan prospekta direktīva stājās spēkā 31. gada 2003. decembrī, katrai Eiropas Savienības valstij līdz 2005. gada pirmajam jūlijam bija jāievieš nepieciešamie likumi. Papildu laiks ļāva dalībvalstīm attīstīt infrastruktūru jaunizveidoto noteikumu izpildei. Uzņēmumi arī izmantoja laiku, lai sagatavotu prospektus, kas atbilst jaunajiem likumiem.
Sākotnēji direktīva tika izstrādāta, balstoties uz Eiropas solidaritātes jēdzienu. Tā bija domāta kā komunikācija sabiedrībai, lai informētu par uzņēmuma specifiku. Tika uzskatīts, ka fakti un skaitļi par uzņēmuma darbību ir pietiekami svarīgi, lai patērētājs varētu pieņemt apzinātu lēmumu par finanšu produkta iegādi.
Prospekta direktīvas mērķis bija izveidot jaunu regulējošo sistēmu, kas pārraudzītu akciju prospekta procesu un aizdevumus visā Eiropas Savienībā. Ja regulators vienā valstī apstiprina prospektu, tas ir spēkā visās pārējās dalībvalstīs. Uzņēmumam nebūtu jāizdod atšķirīgs prospekts katrai Eiropas Savienības valstij.
Lai šis process darbotos, uzņēmumam, kas izdod prospektu, ir jāizveido mītnes valsts. Tas nozīmē, ka tai ir jābūt reģistrētai Eiropas Savienības valstī un jābūt pieejamai, lai atbildētu uz šīs valsts regulatoru jautājumiem. Papildus uzņēmumiem ES dalībvalstīs prospektu var apstiprināt arī ārpus Eiropas Savienības esošajiem uzņēmumiem.
Prospekta direktīvā ir vairāki izņēmumi. Piemēram, ja persona, kurai tiek piedāvāts prospekts, ir kvalificēts ieguldītājs vai ja prospekts tiek piedāvāts mazāk nekā 100 fiziskām personām, tad uzņēmumam nav jāiesaista dalībvalsts regulators. Citi izņēmumi attiecas uz darījumu summu dolāros.
Ja uzņēmums neievēros prospekta direktīvas vadlīnijas, tā akcijas un obligācijas netiks kotētas Eiropas Savienībā. Tā vietā vērtspapīri būs jāiekļauj ārvalstu biržā. Tādējādi akcijas var zaudēt vērtību un likt emitentam sniegt papildu informāciju potenciālajiem ieguldītājiem.
SmartAsset.