Sākotnējā izpratnē seigniorage attiecas uz starpību starp valūtas ražošanas izmaksām un šīs valūtas vērtību vai tās tīrajiem ieņēmumiem. Ja valdība spēj saražot jaunu naudu par zemākām izmaksām, nekā tā ir novērtēta, tīrie ieņēmumi ir pozitīvi un valdība ir guvusi peļņu. Ja naudas ražošanas izmaksas ir lielākas par naudas vērtību, valdība cieš zaudējumus. Tomēr valstīs, kas darbojas pēc fiat naudas sistēmas, senjora definīcija ir nedaudz atšķirīga. Fiat nauda mūsdienās tiek izmantota lielākajā daļā valstu, un būtībā tā ir jebkura veida valūta, ko valsts valdība uzskata par likumīgu maksāšanas līdzekli. Fiat sistēmā seigniorage var definēt kā procentus, ko valdība nopelna no vērtspapīriem, kas ir izņemti apmaiņā pret vairāk papīra naudas ražošanu. Citiem vārdiem sakot, tā ir valūtas maiņas vērtība.
Seigniorage var būt salīdzinoši viegli aprēķināt ar valdībām, kuras galvenokārt izmanto metāla monētas kā valūtu. Saskaitiet, cik maksā katra vara, zelta vai sudraba gabala izgriešana, un atņemiet to no monētai piešķirtās vērtības. Valdības, kuras veiksmīgi kalušas jaunas monētas, kuru vērtība pārsniedz to izgatavošanas izmaksas, parasti gūst ekonomisku peļņu.
Šī senjora definīcija attiecas arī uz valdībām, kas emitē papīra naudu, kas nodrošināta ar dārgmetāliem, parasti zeltu. Katrs banknots ir īsts zelta gabals, kas tiek turēts bankas kasē. Papīra naudas kalšanas izmaksas pretstatā vērtībai, kas tai piešķirta atkarībā no tā pamatnes metāla vērtības, būtu šīs valūtas seigniorage.
Fiat naudas sistēmā papīra nauda nav nodrošināta ar zeltu vai kādu citu dārgmetālu. Tas ir domāts, kad tiek teikts, ka papīra naudai nav patiesas vērtības. Vienīgā naudas vērtība ir tā, ko tai piešķir valdība un tautas iedzīvotāji. Citiem vārdiem sakot, naudas vērtību uztur tikai kolektīva ticība. Ja tauta pēkšņi pārstāj uzskatīt vekseli par kaut ko vērtu, tā vairs nav. Šāda veida naudas sistēma maina seigniorage iegūšanas veidu.
Tā kā naudas vērtību veido fiat sistēma, ir jābūt jaunai metodei, lai precīzi novērtētu naudas ražošanas izmaksas salīdzinājumā ar tās vērtību. To panāk, valdībai atņemot procentus no dažādiem vērtspapīriem, piemēram, valsts obligācijām, apmaiņā pret jaunas naudas emisiju. Iegūtie procenti ir seigniorage jeb tīrie ieņēmumi, kas gūti par jaunas naudas emisiju.