Tirgus anomālija būtībā ir iespēja investoriem gūt peļņu, pamatojoties uz akciju vērtību finanšu tirgos. Tā ir teorija, kas liek domāt, ka finanšu vērtspapīri, piemēram, akcijas, varētu būt nenovērtēti, un tāpēc investori varētu gūt peļņu, pērkot lētas akcijas. No otras puses, investori var gūt peļņu, pārdodot akcijas, kuru cena ir augstāka, nekā vērtspapīri patiesībā ir vērti. Tirgus anomālija, ko var saukt arī par tirgus neefektivitāti, ir pārrāvums citā tirgus teorijā, ko dēvē par efektīva tirgus hipotēzi.
Lai izprastu tirgus anomālijas rašanos, ir nepieciešams izprast efektīva tirgus faktorus. Tas ir tāpēc, ka neefektivitāte ir novirze efektīvā tirgū. Efektīvā tirgū akciju cenas atspoguļo finanšu nodrošinājuma patieso vērtību.
Saskaņā ar efektīva tirgus teoriju visa būtiskā informācija, kas var ietekmēt akciju vērtību, ir ņemta vērā un atspoguļota pašreizējā cenā. Tas liek domāt, ka investori galu galā nevar gūt peļņu, identificējot akcijas, kas ir nepietiekami novērtētas, jo nezināmi apstākļi vienkārši nepastāv. Tāpat akcijas nevar sasniegt vērtību, kas ir lielāka par vērtspapīru vērtību, pamatojoties uz zināmo. Tirgus anomālija tiek ieviesta, ja šķietami tiek pārkāpts efektīva tirgus priekšnoteikums.
Atpazīt tirgus anomāliju ir iespējams tikai pēc apstākļu rašanās. Analītiķi var pētīt iepriekšējo akciju tirgus darbību, lai pārbaudītu, vai teorija par tirgus neefektivitāti atbilst patiesībai. Pēc neefektivitātes ir jāpaiet pietiekami ilgam laikam, lai notikumu varētu pareizi pārbaudīt.
Tirgus anomālijas varētu izpausties noteiktās akciju kategorijās. Piemēram, nosacījumi akcijās, kuru vērtība ir noteikta tirgus kapitalizācijai vai tirgus kapitalizācijai, kas ir uzņēmuma vērtības mērs akciju tirgū, var parādīt efektīva tirgus novirzes pazīmes. Viens no veidiem, kā šo anomāliju varētu pamanīt, ir, ja tirdzniecības aktivitāte akciju grupā, piemēram, maza apjoma akcijās, pārspēj analītiķu vai ekonomistu cerības efektīvā tirgū.
Laiks var ietekmēt arī tirgus anomālijas rašanos. Investori dažkārt pieņem lēmumus par pirkšanu un pārdošanu akciju tirgū, pamatojoties uz faktoriem, kas nav saistīti ar finanšu nosacījumiem. Piemēram, pārdošanas aktivitātei ir jābūt spēcīgai gada beigās, jo investori mēģina realizēt nodokļu priekšrocības. Šīs konkrētās akciju grupas tendencei var būt maz sakara ar tirgus neefektivitāti.