Kas ir vājas formas efektivitāte?

Ideju par vāju formu efektivitāti var pretstatīt pieejai, kas atrodama citā efektīvas tirgus teorijas koncepcijā, kas pazīstama kā daļēji spēcīgas formas efektivitāte. Šī ideja apgalvo, ka visai publiskajai informācijai ir zināma ietekme uz konkrētā vērtspapīra pašreizējās cenas aprēķinu. Publiskā informācija var ietvert tādus faktorus kā drošības līdzšinējā darbība, bet arī tādus faktorus kā ekonomiskās pārmaiņas nozarē, mainīgs politiskais klimats vai paredzama kāda veida dabas katastrofas negatīva ietekme uz uzņēmumu finansiālo drošību šajā teritorijā. ka nozare. Ar vāju formas efektivitāti tiek uzskatīts, ka ne visi publiskās informācijas veidi ietekmē akciju cenas.

Gan vājas formas, gan daļēji spēcīgas formas efektivitāte pieļauj informāciju, par kuru nav zināms, ka tā varētu ietekmēt akciju cenas. Piemēram, ja investors uzzina, ka kāda konkrēta uzņēmuma lielākais vadītājs gatavojas atkāpties no amata un pieņemt amatu pie konkurenta, viņš vai viņa var izvēlēties investēt konkurenta emitētajās akcijās pirms faktiskās atkāpšanās paziņošanas. Tas ļauj ieguldītājam nodrošināt šīs akcijas, pirms paziņojumam ir iespēja jebkādā mērā ietekmēt akciju vērtību. Lai gan šāda veida informācijas izmantošana var būt vai nebūt nelikumīga, atkarībā no pašreizējiem federālajiem noteikumiem, ieguldītājs joprojām riskē ar šo uzņēmumu nopelnīt maz vai neko, it īpaši, ja paziņojums nepalielina iegādāto akciju vērtību..

Investoru vai analītiķu vidū nav vienprātības par efektīva tirgus hipotēzes precizitāti kopumā vai par vāju formas efektivitāti kopumā. Daži uzskata, ka šī koncepcija ir vērtīga un ir jāņem vērā noteiktās ieguldījumu situācijās. Citi uzskata, ka pieeja ir zināmā mērā noderīga, bet ne tik plaši piemērojama, kā citi to izrunā. Tāpat kā lielākajā daļā ieguldījumu pieeju, var minēt piemērus, kad šķita, ka bija vāja formas efektivitāte, kā arī situācijas, kad teorijai nebija nozīmes vērtspapīru cenas izmaiņām.