Lāču reida koncepcijas pamatā ir ideja par resursu apvienošanu, lai radītu situāciju, kurā dažādu vērtspapīru cenas tiek nolaistas uz leju. Tie, kas iesaistās lāču reidā, var gūt milzīgu peļņu, bet citi investori var zaudēt ievērojamas naudas summas. Ētiskās bažas par centieniem mākslīgi pazemināt vērtspapīru cenas ir likušas daudzas valstis pasludināt lāču uzbrukumu izmantošanu par nelikumīgu.
Kā tas darbojas
Lāču reidu var mēģināt veikt liels tirgotājs vai tirgotāju kartelis, kas izmanto savus apvienotos resursus unisonā. Kad resursi ir pieejami, nodrošinājums tiek identificēts kā dzīvotspējīgs projekts. Kartelis iesaistās agresīvas vērtspapīru īsās pārdošanas plānā, kas savukārt aizsāk katras vērtspapīra daļas vērtības pazemināšanas procesu. Tajā pašā laikā nav nekas neparasts, ka kartelis izmanto no mutes mutē, lai radītu zināmas aizdomas par drošības stabilitāti. Tā kā vērtspapīra negatīvā reputācija sāk ietekmēt cenu, kartelis var sākt vērtspapīra akciju iegādi par zemākām cenām un turpināt īsās pozīcijas pārdošanas stratēģiju, līdz vērtspapīrs sasniedz zemāko punktu.
Pēc tam, kad vērtspapīrs būs sasniedzis pietiekami zemu vērtību, kartelis sāks pirkt akcijas, kuras viņi turēs, jo vērtspapīri lēnām atkopsies pēc lāču reida un negatīvās baumas sāks norimt. To sauc par mākslīgas garās pozīcijas izveidi, kas galu galā var radīt lielu peļņu tirgotājiem. Pērkot, kad cena ir zema, un pārdodot, kad cena ir ievērojami pieaugusi, tiks atgūti visi ar lāču reidu saistītie izdevumi, un tirgotāji var gūt lielisku peļņu no riska. Lai gan šī procesa sasniegšana var aizņemt mēnešus vai pat gadus, lielās peļņas pievilcība padara izredzes vilinošus cilvēkiem, kuri var tik ilgi gaidīt, līdz stratēģija pilnībā darbosies.
Dārgi citiem investoriem
Lāču reida negatīvā puse ir tāda, ka, lai gan tirgotāju grupa nopelna daudz naudas, citi zaudē naudu manipulāciju dēļ, kas izraisīja vērtspapīra vērtības kritumu. Šis maisījums, kas sākas ar īso pozīciju, kas pāriet no īsās pozīcijas pārdošanas uz intensīvu pārdošanu uz garajām pozīcijām, neietver dabisku tirgus darbības procesu. Lāču reida būtība ir iemesls, kāpēc daudzas valstis ir pieņēmušas stingrus tiesību aktus, kas padara šo taktiku par nelikumīgu un sodāmu ar naudas sodu, kā arī cietumsodu.