Vērtspapīru parakstīšanas procesā ir nepieciešami vismaz divi dalībnieki, tostarp klients, piemēram, korporācija vai valsts iestāde, un investīciju banka. Kad emitentam, piemēram, uzņēmumam vai valdībai, ir jāpiesaista nauda, tas vēršas pie kapitāla tirgiem, lai pārdotu pašu kapitālu vai parādu. Lai veiktu pārdošanu, vērtspapīru parakstīšanas procesam tiek nolīgta viena vai vairākas investīciju bankas. Investīciju banka ir atbildīga par šo vērtspapīru parakstīšanu, kas ietver cenu noteikšanu, šo akciju pirkšanu un tālākpārdošanu atpakaļ sabiedrībai.
Kad uzņēmums pirmo reizi emitē akcijas vai akcijas sabiedrībai, to sauc par sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO). Parasti vērtspapīru parakstīšanai tiek nolīgtas vairākas investīciju banku firmas, tostarp vadošā banka un vairākas citas bankas, kurām ir zemāka līmeņa loma. Starp investīciju banku komandām un uzņēmuma vadības komandu tiek izlemtas vairākas darījuma finanšu detaļas, un tas viss ir daļa no vērtspapīru parakstīšanas procesa.
Pirmkārt, ir jānosaka IPO lielums, tostarp akciju skaits, kas tiks emitēts akciju tirgū, un šo akciju cena. Ir arī jānosaka IPO datums, un pirms izlaišanas baņķieri un vadība bieži dodas uz izbraukumu, lai tirgotu un veicinātu gaidāmo akciju pārdošanu sabiedrībai. Pirms emisijas datuma investīciju bankas iegādājas akciju akcijas par noteiktu cenu, nekavējoties gūstot peļņu uzņēmumam. Šo akciju cena sabiedrībai ir lielāka, lai darījuma baņķieri gūtu peļņu, sniedzot vērtspapīru parakstīšanas pakalpojumus.
Cenu noteikšana ir delikāts jautājums vērtspapīru parakstīšanas procesā. Ja akcijas cena būs pārāk augsta sabiedrībai, banka nevarēs izkraut šīs akcijas un būs spiesta mēģināt tās pārdot nākotnē. Pārāk zemas cenas noteikšana akcijām var radīt zaudējumus parakstītājiem un uzņēmumam, kas emitē akcijas.
Apmaiņā pret vērtspapīru parakstīšanas pakalpojumu sniegšanu investīciju baņķieri var nopelnīt dāsnas maksas. Šie ieņēmumi bieži vien ir balstīti uz finanšu tirgos veiktā darījuma apjomu. Piemēram, baņķieris var nopelnīt procentus no IPO kopējās vērtības. Turklāt baņķieris, ļoti iespējams, gada beigās nopelnīs prēmiju, pamatojoties uz investīciju banku uzņēmumam piesaistītā biznesa vērtību.