Piedāvājums pirms IPO ir tad, kad uzņēmums piedāvā akciju akcijas investoram vai investīciju grupai, pirms tas faktiski tiek publiskots un akcijas ir pieejamas publiski. Šādi akciju darījumi parasti tiek piedāvāti lieliem investoriem, riska ieguldījumu fondiem vai investoriem, kuriem ir vietas uzņēmuma direktoru padomē, par ievērojami samazinātu cenu līdz sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) akciju cenai vairāku iemeslu dēļ. Ja lielie investori iepērkas uzņēmumā agri, tas var veicināt akciju iegādi tūlīt pēc tam, kad tas tiek publiskots. Priekšrocība investoriem pirms IPO ir tāda, ka tiks gūti ievērojami finansiāli ieguvumi, ja akcijas tiks pārdotas par augstāku cenu, tiklīdz tās būs pieejamas sabiedrībai.
Iesaistīšanās piedāvājumā pirms IPO ir vairākas negatīvās puses. Risks ir ļoti augsts, jo uzņēmumam nav juridiska pienākuma publiskot pēc piedāvājuma pirms IPO, kas nozīmē, ka akcijām būtu maza vērtība vai nebūtu nekādas vērtības, ja uzņēmums nespētu piesaistīt pietiekamu interesi, lai iesaistītos IPO. Pēc tam akcijas pirms IPO kļūst nelikvīdas, kas nozīmē, ka tās praktiski nav iespējams pārdot vai slēpt skaidrā naudā. Parasti ir arī bloķēšanas periods ar akcijām pirms IPO, kad tās nevar pārdot noteiktu laiku pēc tam, kad uzņēmums nonāk biržā. Ja akciju cena pazeminās pēc tam, kad tā tiek piedāvāta sabiedrībai, akciju cena pirms IPO var būt augstāka par tirgus cenu, radot ieguldītājam neto zaudējumus.
ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC), kas ievieš federālos vērtspapīru likumus, brīdina par uzņēmumu ieguldījumiem pirms IPO. Pirms IPO tirdzniecība plašai sabiedrībai bieži vien ir krāpnieciska, pievilinot investorus, piedāvājot augstu peļņas likmi uzņēmumam, kas ir finansiāli nestabils, fiktīvs vai nav juridiski reģistrēts SEC. Arī piedāvājumi pirms IPO, kas iepriekš bijuši veiksmīgi, parasti piedāvā divkāršu vai pat trīsciparu atdevi. Šāda veida darbība šaurā vērtspapīru tirgus daļā piesaista visa veida krāpniekus, kuri sola tādu pašu vai labāku peļņu.
Neatkarīgi no tā, vai tiek izvēlēts ieguldījums, izmantojot standarta sākotnējo publisko piedāvājumu vai iepriekšēju IPO, SEC iesaka ikvienam investoram veikt vairākus konkrētus pasākumus, lai izmeklētu uzņēmumu pirms tā veikšanas. Tas ietver pārbaudi, vai vērtspapīri ir iekļauti valsts vērtspapīru regulatora sarakstā un kā krājumus var ierobežot bloķēšanas periodi. Būtu jāveic arī detalizēta uzņēmuma analīze, tostarp jāpārbauda, kādus produktus vai pakalpojumus tas ražo, kas ir tā galvenā klientu bāze, un jāiegūst finanšu pārskatu kopijas, kas ir pieejamas investoru attiecību nodaļā. Svarīgi ir arī noskaidrot, kam uzņēmums pieder un kurš to vada, jo šie vadītāji būs uzskaitē valsts vērtspapīru regulatorā, ja viņi agrāk ir apkrāpuši sabiedrību.