Atšķirība starp aktīvu atdevi un pašu kapitāla atdevi vispārīgā nozīmē ir balstīta uz bruto un neto peļņu. Aktīvi parasti atspoguļo tirgus cenu ilglietojuma precēm, piemēram, nekustamam īpašumam, automašīnām un smagajam celtniecības aprīkojumam, kā arī pašiem uzņēmumiem vai ieguldījumiem, piemēram, obligācijām, kas laika gaitā saglabā savu vērtību. No otras puses, pašu kapitāls parāda, kāda ir kaut kāda faktiskā monetārā vērtība pēc tam, kad no tā ir atņemti visi nenomaksātie parādi un ķīlas tiesības, un tas var ietvert arī nodokļus, kas jāmaksā, piemēram, pensijas kontiem vai mūža rentes, kad tie tiek iekasēti. Ieguldījumu aprindās bieži izmanto gan aktīvu atdeves, gan pašu kapitāla atdeves aprēķinus, lai noskaidrotu, kāda ir uzņēmuma vērtība, ja tas ir jālikvidē, vai cik liela ir tā uzkrātā vērtība, lai noteiktu drošu aizņēmuma līmeni. biznesa izaugsme. Konkrētāk, aktīvu atdeve (ROA) un pašu kapitāla atdeve (ROE) ir rādītāji, ko korporācijas izmanto, pamatojoties uz uzņēmuma ienākumiem vai neto ienākumiem, lai noteiktu, vai uzņēmums ražo to, kas tiek uzskatīts par veselīgu peļņas un izaugsmes normu.
Standarta veids, ko korporācijas izmanto, lai noskaidrotu, kāda ir uzņēmuma vai tā akcionāru peļņa no ieguldījumiem (ROI), ir balstīts uz neto ienākumiem. Neto ienākumi, kas parādīti uzņēmuma bilancē, ir skaitlis, kas atspoguļo ieņēmumus, ko uzņēmums guvis noteiktā periodā pēc visu uzņēmējdarbības izdevumu un zaudējumu atņemšanas, un šajā ziņā tiem ir zināma līdzība ar absolūto pašu kapitāla vērtību. paša uzņēmuma. Aktīvu atdeves aprēķini ir sava veida idealizēts uzņēmuma vērtības atspoguļošanas veids, kur neto ienākumi tiek dalīti ar kopējiem aktīviem, lai iegūtu ROA procentu. ROA var koriģēt, pirms aprēķina atpakaļ ienākumiem pievienojot procentu likmju izmaksas, taču uzņēmuma parāds netiek izmantots galīgā procenta aprēķināšanai, tāpēc tas var būt patvaļīgs skaitlis.
Pašu kapitāla atdeve tiek uzskatīta par vissvarīgāko koeficientu, kas jāņem vērā, nosakot uzņēmuma vērtību, un tiek uzskatīts par tiešu rādītāju tam, cik labi uzņēmuma vadība vada uzņēmumu. Šis skaitlis ir arī procents, piemēram, ROA, un to aprēķina, dalot neto ienākumus ar vidējo akcionāru pašu kapitālu. Vidējais akcionāru pašu kapitāls tiek saukts arī par pamatkapitālu, akcionāru pašu kapitālu vai tīro vērtību, un to var attēlot divos veidos. Tradicionālajā formā akcionāru pašu kapitāls ir vienkārši kopējie aktīvi, no kuriem atņemti visi parādi un saistības, kas ir tipisks pašu kapitāla definēšanas veids. Tomēr akcionāru pašu kapitālu var arī definēt, visu aktīvu vērtībai pieskaitot uzņēmuma nesadalīto peļņu vai ieņēmumus, kas bieži vien dod daudz augstāku ROE procentu, jo daudzās korporatīvajās vidēs peļņa bieži pārsniedz aktīvus.
Tā kā aktīvu atdeve un pašu kapitāla atdeve tiek aprēķināta ļoti atšķirīgi atkarībā no tā, vai procesā tiek iekļauts parāds, investoriem ir atšķirīgi standarti attiecībā uz to, kādi ir labi reprezentatīvie skaitļi katrai vērtībai. ROA ir idealizēts skaitlis, kas noliedz uzņēmuma parādu, un tādējādi ROA vērtība ir 5% vai lielāka, ko finanšu speciālisti uzskata par veselīgu. ROE ir jābūt lielākai, jo parāds ir norādīts procentos, un tas ir patiesāks uzņēmuma vērtības attēlojums. Investori meklē minimālo ROE 15% apmērā, vai arī netiek uzskatīts, ka uzņēmums aug ilgtspējīgā tempā.
Vēl viens svarīgs faktors, kas jāpatur prātā saistībā ar aktīvu atdevi un pašu kapitāla atdevi, ir to salīdzinājums viena un tā paša uzņēmuma ietvaros. Ja ROA ir zema un ROE ir augsta, tas norāda, ka uzņēmuma aktīvi ir ierobežoti un tam ir daudz parādu. Ja ROA un ROE ciešāk tuvojas viens otram, tas liecina, ka parāds ir zems un uzņēmums, visticamāk, piedzīvos stabilu, uzticamu izaugsmi. Ja uzņēmuma dzīvotspējas novērtēšanai izmanto aktīvu atdevi un pašu kapitāla atdevi, skaitļi ir jāaplūko daudzos ceturkšņa vai gada biznesa ciklos, lai iegūtu precīzu priekšstatu par uzņēmuma virzību.