Kas ir DuPont analīze?

ROE īpaši attiecas uz vērtību, ko akcionārs var sagaidīt no saviem ieguldījumiem. To var aprēķināt, vienkārši ņemot uzņēmuma neto ienākumus un dalot tos ar pašu kapitālu. Augsts ROE parasti ir labs rādītājs, ka uzņēmumā ir vērts ieguldīt. Tomēr tas var būt maldinošs. Uzņēmums var palielināt savu ROE, uzņemoties jaunus sviras līdzekļus vai parādus, taču uz akcionāra rēķina. Skatoties tālāk zem uzņēmuma finanšu prakses virsmas, DuPont analīze mēģina nodrošināt uzticamākus un līdz ar to arī drošākus ROE aprēķinus investoriem.

Lai novērtētu ROE, DuPont analīze mēra, cik labi uzņēmums pārvalda savus aktīvus, salīdzinot ar piesaistītajiem līdzekļiem. Tas tiek darīts, mērot aktīvu apgrozījuma koeficientu un salīdzinot to ar uzņēmuma turēto un pārņemto kredītplecu. Pēc tam tiek analizēta uzņēmuma darbības efektivitāte, ko nosaka peļņas norma, vai tas, cik lielu daļu no saviem ienākumiem uzņēmums faktiski spēj saglabāt.

Atšķirībā no vienkāršākā ROE aprēķināšanas veida, DuPont daudzpusīgais aprēķins var labāk noteikt, vai un kur uzņēmumam ir finanšu bagāža. Rezultātā ieguldītājs var mazāk ieguldīt uzņēmumā, kas, lai gan šķiet pievilcīgs, galu galā var iegūt vāju peļņu, ko izraisa slikta peļņas norma vai palielināts aizņemto līdzekļu apjoms. Tas var arī palīdzēt aizsargāt investorus no naudas ieguldīšanas uzņēmumos, kuri ir mākslīgi palielinājuši savu ROE, iespējams, izmantojot lielāku sviras efektu, lai piesaistītu vairāk investoru.

DuPont analīze var būt noderīga arī uzņēmumam, kas vēlas uzņemties savu finanšu impulsu. Vadītāji var apzināties, ka viņu uzņēmumam nedarbojas slikti, taču viņiem var būt nepieciešama metode problēmas avota atrašanai. Izmantojot novērtēšanas sistēmu, piemēram, DuPont analīzi, uzņēmumu vadītāji var atrast finanšu problēmas avotu, lai varētu veikt pasākumus tās novēršanai.

DuPont analīze var nebūt noderīga visu nozaru analīzē. Piemēram, banka var izmantot aktīvus un sviras savādāk nekā mazumtirdzniecības ķēde, kas var apgrūtināt labāko novērtējumu iegūšanu abām nozarēm, izmantojot vienu un to pašu analīzes metodi. Šādos gadījumos papildus DuPont metodei ir arī citas rūpīgas ROE analīzes metodes. Piemēram, daži investori izmanto 5 gadu ROE novērtēšanas metodi, paļaujoties uz laiku, lai atklātu jebkādas nepilnības uzņēmuma finanšu praksē.