Kas ir apgrieztais fonds?

Apgrieztos fondus sauc arī par apgrieztajiem biržā tirgotajiem fondiem (ETF), jo tie tiek tirgoti publiskā akciju tirgū. Apgrieztais fonds ir izveidots tā, lai tas darbotos kā apgriezts vai pretējs jebkuram indeksam vai etalonam, ko tas izseko. Piemēram, apgrieztais fonds, kas izseko 30 akcijas Dow Jones Industrial Average (DJIA), meklē dienas procentuālo kustību, kas ir pretēja DJIA. Ja DJIA samazinās par diviem procentiem, tad apgrieztā fonda vērtība, kas to izseko, palielināsies par diviem procentiem. Tā kā apgrieztā fonda vērtība pieaug akciju cenu krituma apstākļos, tie ir populāri ieguldījumi ekonomikas lejupslīdes laikā.

Pirms apgriezto fondu parādīšanās, ja tirgotājs vēlējās pārdot īso DJIA akcijas, viņam bija jāatver maržas konts brokeru mājā un jāpārdod katra no 30 akcijām atsevišķi. Tomēr, sākot ar 1990. gadu beigām, sāka veidot un iegūt popularitāti apgrieztie fondi. Apgrieztie fondi ne tikai atvieglo akciju pārdošanu ar īso pozīciju, gaidot tirgus lejupslīdi, bet arī novērš daļu no riska, kas tradicionāli ir saistīts ar īsās pozīcijas pārdošanu.

Akciju īstermiņa pārdošanai ir tāds trūkums, ka investors tiek pakļauts teorētiski neierobežotiem zaudējumiem, jo ​​akcijas cenai nav absolūtas augšējās robežas. No otras puses, apgrieztais fonds ir vairāk kā akciju garās pozīcijas ieņemšana tādā nozīmē, ka tas tikai pakļauj investoru pirkuma cenas zaudēšanai. Šis fakts arī padara praktisku iekļaut apgriezto fondu kā daļu no diversificēta portfeļa, lai nodrošinātu garās pozīcijas. Vēl viens iemesls, kāpēc apgriezto fondu popularitāte ir palielinājusies, ir tas, ka tos var iekļaut individuālajā pensijas kontā (IRA), savukārt īsās pozīcijas šajos kontos nav atļauts turēt.

SmartAsset.