Kas ir atdeves standarta novirze?

Lielākajā daļā cilvēku radīto un dabisko sistēmu zvana līknes atspoguļo faktisko iznākumu varbūtības sadalījumu situācijās, kas saistītas ar risku. Viena standarta novirze no vidējā veido 34.1% no faktiskajiem rezultātiem virs vai zem sagaidāmās vērtības, divas standarta novirzes tālāk veido papildu 13.6% no faktiskajiem rezultātiem, un trīs standarta novirzes no vidējā veido vēl 2.1% rezultātu. Tas nozīmē, ka tad, ja ieguldījums neatmaksā gaidīto vidējo summu, aptuveni 68% gadījumu tas novirzīsies uz augstāku vai zemāku līmeni par vienu standarta novirzes punktu, un 96% gadījumu tas novirzīsies. par diviem punktiem. Gandrīz 100% gadījumu ieguldījums novirzīsies par trīs punktiem no vidējā, un papildus tam ieguldījumu zaudējuma vai peļņas līmeņa pieaugums kļūst ārkārtīgi reti.

Tāpēc varbūtība paredz, ka ieguldījumu atdeve, visticamāk, būs tuvu vidējai paredzamajai atdevei, nevis tālāk no tās. Neskatoties uz jebkura ieguldījuma nepastāvību, ja tas atbilst standarta atdeves novirzei, 50% gadījumu tas atgriezīs sagaidāmo vērtību. Vēl ticamāk ir tas, ka 68% gadījumu tā būs vienas novirzes robežās no paredzamās vērtības, un 96% gadījumu tā būs divu punktu robežās no paredzamās vērtības. Atdeves aprēķināšana ir process, kurā visas šīs variācijas tiek attēlotas uz zvana līknes, un jo biežāk tās ir tālu no vidējā, jo lielāka ir ieguldījuma dispersija vai nepastāvība.

Mēģinājumu vizualizēt šo procesu ar faktiskajiem skaitļiem atdeves standarta novirzei var veikt, izmantojot patvaļīgu atdeves procentuālo daļu. Piemērs varētu būt ieguldījums akcijās ar paredzamo vidējo atdeves likmi 10% ar atdeves standarta novirzi 20%. Ja akcijas seko normālai varbūtības sadalījuma līknei, tas nozīmē, ka 50% gadījumu šī akcija faktiski atdos 10% ienesīgumu. Tomēr ir lielāka iespējamība, ka 68% gadījumu var sagaidīt, ka akcijas zaudēs 20% no šīs atdeves likmes un atdos 8% vērtību vai iegūs papildu 20% no atdeves vērtības un atdos faktisko likmi. par 12%. Pat vairāk iespējams kopumā ir fakts, ka 96% gadījumu akcijas var zaudēt vai iegūt 40% no savas atdeves vērtības diviem novirzes punktiem, kas nozīmē, ka tas atgrieztos no 6% līdz 14%.

Jo augstāka ir ienesīguma standarta novirze, jo svārstīgāki akcijas ir gan pozitīvās peļņas, gan zaudējumu palielināšanai, tāpēc ienesīguma standarta novirze 20% nozīmētu daudz lielāku novirzi nekā viena no 5%. Tā kā dispersija attālinās no zvana līknes centra, tā rašanās iespējamība kļūst arvien mazāka; tomēr tajā pašā laikā tiek ņemti vērā visi iespējamie rezultāti. Tas nozīmē, ka pie trim standarta novirzēm gandrīz visas iespējamās reālās situācijas tiek attēlotas ar 99.7%, bet tikai 2.1% gadījumu faktiskā ieguldījuma atdeve ir trīs novirzes attālumā no vidējā, kas, ja Piemēram, atdeve būtu aptuveni 4% vai 16%.