Cietais tirgus ir īpašuma un nelaimes gadījumu apdrošināšanas cikla fāze, kurai raksturīgs liels pieprasījums un zems piedāvājums. Kad apdrošināšanas pieprasījuma pieaugums pieaug straujāk nekā pieejamais apdrošināšanas piedāvājums, iznākums ir grūts apdrošināšanas tirgus. Šāda veida tirgū apdrošināšanu pircējiem parasti ir grūtāk iegūt. Pircējiem ir arī lielāka iespēja piedzīvot augstas apdrošināšanas prēmijas un vienmērīgu likmju pieaugumu. Ņemot vērā tirgus dinamiku, cieto tirgu parasti uzskata par pārdevēju tirgu.
Apdrošināšanas kompānijas parasti gūst peļņu grūtā tirgus periodā. Viņi var pieprasīt lielākas apdrošināšanas prēmijas no potenciālajiem pircējiem, jo apdrošināšanas segums ir pieprasīts. Apdrošināšanas sabiedrības savās apdrošināšanas polisēs var iekļaut arī stingrākus noteikumus un nosacījumus. Sarežģīta tirgus laikā pircēji zaudē daļu no savām sarunu spējām. Pamatojoties uz šiem faktoriem, apdrošināšanas sabiedrībām parasti ir maz parakstīšanas zaudējumu grūtā apdrošināšanas tirgus posmā.
Mīkstais tirgus ir pretējs cietajam tirgum, un to bieži dēvē par pircēja tirgu. Mīkstajā tirgū pircējiem parasti ir vieglāk iegūt apdrošināšanu. Likmes parasti ir zemākas, jo palielinās konkurence starp apdrošināšanas sabiedrībām. Turklāt apdrošināšanas sabiedrībām ir tendence pieņemt saudzējošākus parakstīšanas standartus, lai nodrošinātu potenciālos pircējus un saglabātu esošos klientus. Tā rezultātā mīkstie tirgi apdrošināšanas sabiedrībām var nozīmēt ievērojamus parakstīšanas zaudējumus.
Īpašuma un nelaimes gadījumu apdrošināšanas tirgus ir ciklisks, un tas rotē starp “soft” un “hard” tirgiem. Lai gan pastāv periodiski grūti un mīksti tirgus apstākļi, kopējais cikls ir neregulārs un var būt neparedzams. Ciklu var ietekmēt nozīmīgs apdrošināšanas gadījums, piemēram, viesuļvētra, cunami vai cita dabas katastrofa.
Lai arī grūti tirgi bieži vien ir labvēlīgi pret pārdevējiem, tie apdrošināšanas sabiedrībām var radīt zināmas problēmas. Klientu noturēšana var būt galvenā problēma. Kad apdrošināšanas prēmijas pieaug, pircēji, visticamāk, sāks meklēt jaunu apdrošināšanas pakalpojumu sniedzēju. Tas var izrādīties sarežģīti apdrošināšanas sabiedrībām, kuras cenšas saglabāt savu pašreizējo uzņēmējdarbības grāmatu. Apdrošināšanas kompānijas var tērēt lielāko daļu mārketinga resursu un laika esošo klientu saglabāšanai, atstājot tiem mazāk līdzekļu, ko tērēt jaunu klientu piesaistei.