Daudzpusējā tirdzniecības sistēma (MTF) savieno ieguldījumu pircējus un pārdevējus tirgū, ko vada banka, tirgus vai līdzīga struktūra. Tas atšķiras no regulēta tirgus, fondu biržas, kas pakļauta rūpīgai kontrolei un īpašiem darbības noteikumiem; Londonas Fondu birža, piemēram, ir regulēts tirgus. Darbībai daudzpusējā tirdzniecības sistēmā ir dažas priekšrocības, tostarp atviegloti noteikumi un piekļuve vairākām tirdzniecības iespējām. Galvenais trūkums var būt mazāk kontroles, jo tas nav tik stingri regulēts.
Šādu organizāciju biedri var būt individuāli investori, tirdzniecības nami un finanšu uzņēmumi, kas ir ieinteresēti piedalīties tirgū. Viņi var tirgoties ar dažādiem vērtspapīriem, tostarp emisijām, kas nav oficiāli iekļautas vai tirgotas. Darījumi daudzpusējas tirdzniecības sistēmā ļauj pircējiem un pārdevējiem rīkoties ar vērtspapīriem, kas nav pieejami regulētā tirgū. Tie var ietvert ieguldījumus ar potenciāli augstu ienesīgumu, lai gan tie var būt arī riskanti.
Šādas sistēmas parasti izmanto elektroniskās saskaņošanas priekšrocības. Kāds, kam ir kaut kas pirkt vai pārdots, reģistrējas sistēmā un sniedz informāciju datoram, kas anonīmi savieno pircēju un pārdevēju pēc atbilstoša pasūtījuma meklēšanas. Ja elektroniskā saskaņošana nevar atrast piemērotu tirdzniecības partneri, var tikt izdots brīdinājums. Tirgotājam ir iespēja mainīt cenu, lai mēģinātu vēlreiz, vai gaidīt, lai redzētu, vai daudzpusējās tirdzniecības sistēmas cenas mainās, reaģējot uz tirdzniecības aktivitātēm.
Tāpat kā regulētajos tirgos, arī daudzpusējās tirdzniecības sistēmās ir izstrādāti noteikumi, kas to dalībniekiem jāievēro, un tie ietver diskusiju par to, kā cilvēki var pievienoties organizācijai. Šajā dokumentācijā ir paskaidrots, kā veikt darījumus, nokārtot tos un ziņot par tiem attiecīgajām iestādēm. Norēķinu nosacījumi var ietvert maksu par apstrādi un var atšķirties atkarībā no maiņas. Daudzpusējas tirdzniecības sistēmas dalībnieki tiek uzskatīti par vienlīdzīgiem attiecībā uz piekļuvi darījumiem un vienādu rēķinu par darījumiem un citām darbībām.
Šie tirdzniecības tirgi tika izstrādāti, lai pilnveidotu un atvieglotu tirdzniecību visā Eiropas Savienībā (ES), kas ir daļa no Finanšu instrumentu tirgu direktīvas. Šis bija viens no daudzajiem saskaņošanas pasākumiem, kuru mērķis bija veicināt atsevišķu ES ekonomiku atvēršanu. Pirms daudzpusējās tirdzniecības sistēmas tirdzniecība bija vairāk ierobežota ar valstu tirgiem, un katrs no tiem arī darbojās saskaņā ar saviem noteikumiem un standartiem. Šāda veida saskaņošanas direktīvas nosaka standartus lietošanai visā ES, lai nodrošinātu atvērtas robežas un ekonomisko sadarbību.