Kas ir diapazona uz priekšu?

Nākotnes līgums nosaka noteiktu cenu bāzes aktīvam, kas varētu būt prece, ārvalstu valūtas kurss vai cits finanšu instruments. Kad divas puses paraksta nākotnes līgumu, tās uzņemas saistības pirkt vai pārdot fiksētu bāzes aktīva summu otrai pusei par noteiktu cenu noteiktā nākotnes termiņa datumā. Konkrētas cenas vietā nākotnes līgums fiksē bāzes aktīva cenu diapazonu. Tas ļauj turētājam gūt labumu no nelielām cenu izmaiņām, vienlaikus pasargājot sevi no lielākām kustībām.

Intervences nākotnes līgums nosaka bāzes aktīva cenu diapazonu un dzēšanas datumu. Ja bāzes aktīva cena termiņa beigās ir zem diapazona, līguma puses veiks darījumu ar zemāko likmi diapazonā. Ja bāzes aktīva cena termiņa beigās ir diapazonā, darījums tiks veikts pēc tirgus kursa. Ja bāzes aktīva cena termiņa beigās ir virs diapazona, darījums tiks veikts ar augstāko likmi diapazonā. Darījums nekad netiks veikts zem vai ārpus diapazona.

Piemēram, kāds amerikāņu uzņēmums plāno iegādāties Lielbritānijas mārciņas (GBP) trīs mēnešu laikā, un ASV dolāra (USD)/GBP kurss šobrīd ir 1.6273. Uzņēmums var noslēgt diapazona nākotnes līgumu ar diapazonu no 1.6000 līdz 1.6400. Trīs mēnešu beigās, termiņa datumā, ja USD/GBP kurss ir zem 1.6000, uzņēmums iegādāsies valūtu par USD 1.6000 USD/GBP. Ja USD/GBP kurss ir no 1.6000 līdz 1.6400, uzņēmums to iegādāsies pēc dominējošā valūtas maiņas kursa. Ja USD/GBP kurss ir lielāks par 1.6400, uzņēmums par to maksās USD 1.6400 USD/GBP.

Intervences nākotnes līguma turētājs to bieži izmanto, lai ierobežotu vai aizsargātu bāzes aktīva pozīciju. Piemēram, uzņēmums plāno gūt ienākumus vai veikt maksājumu ārvalstu valūtā un vēlas nodrošināt, lai tas neciestu zaudējumus valūtas kursa svārstību dēļ. Lauksaimnieks, kas ražo preci, var arī parakstīt diapazona nākotnes līgumu, lai nodrošinātu minimālo cenu nākamajai ražai.

Lai noslēgtu klāsta nākotnes līgumu, bieži vien nav nekādu sākotnējo izmaksu. Tā kā līgums ir noslēgts starp divām pusēm, puses var pielāgot noteikumus atbilstoši savām vēlmēm. Intervences nākotnes līguma trūkums ir tāds, ka zemākā likme, kas ir zemākā likme norādītajā diapazonā, parasti ir zemāka nekā vienkārša nākotnes līguma likme. Turētājs arī nevar pilnībā izmantot labvēlīgu cenu kustību, jo pastāv griestu likme.