Dividenžu arbitrāža ir zema riska akciju tirdzniecības metode, kas ietver konkrētas akcijas pārdošanas vai pārdošanas opciju, kā arī pašu bāzes akciju iegādi, ar nosacījumu, ka akcijām tiek apsolītas dividendes. Kad pienāk dividenžu maksāšanas datums, tirgotājs izmanto savu pārdošanas iespēju, iekasējot opcijas cenu. Tirgotājs iekasēs arī dividendes par akcijām, kurām, pieskaitot opcijā iegūto naudu, vajadzētu pārsniegt sākotnējo darījumu cenu. Ja akcijas un pārdošanas opcijas ir apvienotas, tiek novērsts risks, ka akciju nepastāvība nodarīs kaitējumu tirgotājam.
Dividendes ir maksājums, ko uzņēmums veic saviem ieguldītājiem. Kad uzņēmums paziņo par dividendēm, tas paziņo ieraksta datumu, kas iezīmē pēdējo iespējamo laiku, kad investors var būt uzņēmuma grāmatvedībā, lai pretendētu uz dividendēm. Pēc tam birža, kas apstrādā akcijas, nosaka ex-dividenžu datumu, pēc kura ikviens, kas iegādājas akcijas, nevarēs saņemt dividendes. Investori var izmantot šos datumus un informāciju par dividendēm, lai praktizētu dividenžu arbitrāžu.
Piemēram, uzņēmums, kas atrodas aiz akciju A, paziņo par gaidāmajām dividendēm investoriem ar vērtību 1 ASV dolārs (USD) par akciju. Laikā, kad tas tiek paziņots, akcijas A tiek pārdotas par USD 25 par akciju. Tirgotājs iegādājas 100 akciju akcijas par cenu 2,500 USD. Lai veiktu dividenžu arbitrāžu, viņam vai viņai jāiegādājas līdzvērtīga akciju vērtība pārdošanas opcijās, lai līdzsvarotu darījumu.
Investors šajā piemērā tagad iegādājas vienu pārdošanas līgumu par akciju A par 5.50 USD, šajā procesā izmaksājot 550 ASV dolārus par sākuma cenu 30 USD. Kad akcijas tiek izmaksātas bez dividendēm, ieguldītājs iekasēs dividenžu summu 100 USD apmērā, pēc tam izmantos pārdošanas iespēju, kopumā iegūstot USD 3,000 no akciju pārdošanas. Šī summa, kas tiek pievienota iekasētajām dividendēm, dod ieguldītājam USD 3,100 USD, kas pārsniedz sākotnējo izmaksu USD 3,050 USD apmērā par akciju un pārdošanas iespēju iegādi. Izmantojot dividenžu arbitrāžu, investors ar nelielu risku ir ieguvis USD 50 USD.
Spēlējot akcijas no abām pusēm, investors tiek pasargāts no negaidītas akciju kustības uz augšu vai uz leju laikā starp diviem darījumu komplektiem. Izmantojot iepriekš minēto piemēru, pastāv iespēja, ka akciju A cena varētu pieaugt pēc ziņām par dividendēm. Lai gan tas samazinātu ieguldītāja pārdošanas iespēju vērtību, viņš vai viņa tiktu segta ar akciju iegādi.