Kas ir etalona kļūda?

Investori izmanto etalonus kā standartus, lai novērtētu savu portfeļa darbību. Ir svarīgi izvēlēties piemērotu. Piemēram, personai, kas veic lielas investīcijas Eiropas precēs, Nikkei nevajadzētu izmantot kā etalonu, jo Japānas tirgus darbība nav tieši saistīta ar Eiropas precēm. Tā vietā šis ieguldītājs vēlētos izmantot ieguldījumu indeksu, kas saistīts ar Eiropas precēm, jo ​​ieguldītāja portfelim vajadzētu sasniegt vai augstāku peļņu no indeksa.

Aktīvu sajaukums portfelī var radīt būtisku etalona kļūdu. Investori var izvēlēties atsauces standartus, kas precīzi neatspoguļo viņu portfeļu saturu un tādējādi nav noderīgi atsauces ietvari. Šajā iestatījumā var rasties etalona kļūda, jo, lai gan ieguldītājs pareizi veica aprēķinu un izsekoja gan portfeļa, gan etalona veiktspēju, tas nebija jēgpilns salīdzinājums. Būtībā investors ir salīdzinājis ābolus un apelsīnus.

Kad cilvēki veic izmaiņas portfelī, lai diversificētu, iesaistītos jaunās investīcijās vai atbrīvotos no vecajiem ieguldījumiem, viņi var radīt etalona kļūdu. Investīciju kombinācijas izmaiņas varētu padarīt veco standartu par sliktu kandidātu. Investoriem, kas pielāgo savu ieguldījumu stratēģiju, jāpārliecinās, ka viņu atsauces attiecīgi mainās. Jauna etalona noteikšana var nodrošināt portfeļa veiktspējas precīzu izsekošanu no paša sākuma, lai samazinātu kļūdu risku un izveidotu uzticamu bāzes līniju.

Dažos gadījumos portfelim var izmantot vairākus etalonus. Tas var būt ieteicams, ja ir plašs līdzekļu kopums un neviena atsauce nenodrošina atbilstošu novērtēšanas rīku. Investoriem, kuri izmanto vairākas atsauces, īpaši jāuzmanās no etalona kļūdu, jo var būt viegli kļūdīties aprēķinos vai neatbilstoši piemērot standartus, pamatojoties uz veco informāciju. Viņi, piemēram, var pārvērtēt vai nenovērtēt noteikta veida ieguldījumu procentuālo daudzumu kombinācijā, kas var radīt kļūdu viļņošanās efektu, kad viņi sāk aprēķināt veiktspēju.