Kas ir portfeļa novirze?

Lai saprastu, kā tiek aprēķināta portfeļa dispersija, ir jādefinē, ko nozīmē kovariance un ienesīguma dispersija. Kovariance ir attiecības, kas pastāv starp diviem nejaušiem mainīgajiem; portfeļa darbības novērtēšanas gadījumā tas attiecas uz attiecību starp jebkuriem diviem portfelī turētajiem aktīviem. Atdeves dispersija aplūko vērtspapīra atdeves likmi salīdzinājumā ar citu vērtspapīru portfelī. Apsverot abus šos elementus, kļūst vieglāk noteikt, kā katrs no vērtspapīriem darbojas, lai palielinātu portfeļa vērtību, vai kā konkrēti aktīvi faktiski kavē portfeļa izaugsmes procesu.

Atvēlēt laiku, lai identificētu portfeļa novirzes līmeni, kas ir jebkurā portfelī, ir svarīgi divu iemeslu dēļ. Pirmkārt, process var palīdzēt ieguldītājam pārvaldīt aktīvu līdzsvaru pašā portfelī. Tas ir būtiski, ja ieguldītājs vēlas samazināt lejupslīdes ietekmi uz portfeli noteiktā tirgū. Saglabājot šo līdzsvaru, preču un obligāciju emisijas var palīdzēt kompensēt jebkādus zaudējumus, kas rodas, ja konkrētajā tirgū tirgotās akcijas piedzīvo zināma veida īslaicīgu lejupslīdi.

Otrs ieguvums, nosakot portfeļa dispersiju, ir saistīts ar novērtēšanu, cik labi apgrozāmie līdzekļi palīdz ieguldītājam sasniegt viņa vai viņas finanšu mērķus. Gadījumā, ja virzība uz šiem mērķiem nenotiek sākotnēji plānotajā tempā, process var palīdzēt ieguldītājam izstrādāt plānu portfeļa struktūras pārskatīšanai. Plāns var ietvert dažu aktīvu pārdošanu, vienlaikus iegādājoties citus, vai visu apgrozāmo līdzekļu turēšanu, vienlaikus pievienojot jaunus ieguldījumus. Portfeļa dispersijas palielināšana var ietvert arī tādas darbības kā portfeļa satura pārvietošana, lai ieguldījumi, kas nav akciju akcijas, veidotu lielāku procentuālo daļu vai daļu no portfeļa kopējās vērtības.