Kas ir fiksētā ienākuma analīze?

Šāda veida analīze palīdzēs ieguldītājam novērtēt konkrētu vērtspapīru un noskaidrot, vai tirgus vērtība ir godīga. Citiem vārdiem sakot, ieguldītājs varēs pateikt, vai vērtspapīram ir pārāk augsta vai zema cena. Tas ir tāpēc, ka dažu fiksēta ienākuma instrumentu cena var būt augstāka par to patieso vērtību, kas var atturēt ieguldītāju no to iegādes. No otras puses, ja fiksētā ienākuma analīze liecina, ka konkrēta instrumenta cena ir zemāka par tā reālo vērtību, viņš vai viņa varētu vēlēties to iegādāties, jo tas rada peļņas iespēju.

Procentu likmju risks un kredītrisks ir daži no nozīmīgākajiem riskiem, kas skar daudzus investorus ar fiksētu ienākumu. Tādējādi fiksēta ienākuma analītiķis izmantos dažādas metodes, lai novērtētu šos divus konkrētos riskus un noteiktu, kā šie riski var ietekmēt noteiktus ieguldījumus ar fiksētu ienākumu. Piemēram, pieaugošās procentu likmes atņems vērtību lielākajai daļai fiksētā ienākuma ieguldījumu, bet tie iegūs, ja procentu likmes pazeminātos. Tas ir tāpēc, ka vairumam fiksēta ienākuma produktu cenas virzīsies pretējā virzienā, salīdzinot ar procentu likmēm – tas ir, likmēm pieaugot, cenas pazemināsies un otrādi.

Lielākā daļa fiksēta ienākuma vērtspapīru ir sava veida parāda saistības. Tas nozīmē, ka vērtspapīru pircējs ir aizdevējs, savukārt emitents/pārdevējs ir aizņēmējs, un tādējādi pircējs var saskarties ar kredītrisku. Tas notiek, ja emitentam rodas kādas problēmas, galvenokārt finansiālas problēmas, un viņš vai viņa nespēj atmaksāt aizdevējam parādu. Tāpēc, veicot fiksēto ienākumu analīzi, analītiķis novērtēs kredītrisku. Tas viņam vai viņai palīdzēs pārliecināties, vai emitents varēs veikt regulāros maksājumus, kā arī pamatsummu, kad ir pienācis pilnas atmaksas termiņš.