Kas ir informācijas koeficients?

Informācijas koeficients raksturo analītiķa prognožu galīgos panākumus neatkarīgi no tā, kā tās iegūtas. Skaitli iegūst, aprēķinot korelācijas koeficientu starp prognozētajām un faktiskajām akciju cenām. Informācijas koeficients 1 liecina, ka analītiķis akciju cenas ir prognozējis lieliski. Koeficients 0 liecina, ka analītiķis nebija efektīvāks par jūsu vidējo mērkaķi ar rakstāmmašīnu. Ievērojami negatīvs informācijas koeficients liecina, ka analītiķa prognozes mēdz būt pretējas pareizajām.

Analītiķe, kuras prognozēm ir augsts informācijas koeficients, ir ļoti vērtīga viņas darba devējam. Ja investīciju bankai ir analītiķis, kurš ar augstu pārliecības līmeni var paredzēt akciju cenas izmaiņas, tā var rīkoties, pamatojoties uz šo informāciju, lai gūtu lielu peļņu. Ja zvaigžņu analītiķis prognozē, ka uzņēmuma akcijas nākamā gada laikā dubultosies, uzņēmums var iegādāties lielu daudzumu šo akciju un pārdot, kad to vērtība pieaugs. Jo augstāks ir analītiķa, kurš iesaka pirkumu, vidējais informācijas koeficients, jo drošāka ir likme.

Finanšu analītiķu uzdevums ir iegūt informāciju, pirms to dara citi cilvēki. Viņi pēta publiski pieejamo informāciju par uzņēmumiem, lai veidotu vērtējumus par to vērtību. Ideja ir tāda, ka analītiķi var izmantot šos publiskos datus, lai sagatavotu augstas kvalitātes prognozes, kas sniedz labāku informāciju par uzņēmumiem, kurus viņi pēta. Protams, tā ir informācijas vērtība, kas arī veicina nelikumīgu rīcību, piemēram, iekšējās informācijas tirdzniecību.

Kad uzņēmumi cenšas pelnīt naudu no investīcijām, tie paļaujas uz informāciju, kas tos izvirza priekšā konkurentiem. Saskaņā ar efektīva tirgus hipotēzi, kas ir pierādīta zināmā mērā patiesa, visa publiski pieejamā informācija tiek iekodēta tirgus cenās, tiklīdz tā kļūst pieejama. Piemēram, ja uzņēmums izlaiž jaunu produktu, primārā ietekme uz tā akciju cenu rodas, kad kļūst pieejama informācija par izlaišanu. Sekundāras cenu izmaiņas parādās tikai jaunas informācijas rezultātā, piemēram, patērētāju reakcijas vai defekta parādīšanās rezultātā.