Viens svarīgs aprēķins, ko tirgus izmanto, lai noteiktu, vai uzņēmums vai fonds darbojas efektīvi un rentabli, ir izdevumu attiecība. Uzņēmējdarbības apstākļos izdevumu attiecība ir dažādu izdevumu salīdzinājums ar neto apgrozījumu. Kopfondos tas ir ikgadējs aprēķins, kas parāda, cik procentus no fonda vērtības patērē pārvaldības izdevumi.
Uzņēmuma izdevumu attiecību var aprēķināt, kopējos izdevumus dalītu ar kopējo neto apgrozījumu, lai iegūtu vispārēju priekšstatu par rentabilitāti. Turklāt konkrētām izmaksām vai izmaksu grupām parasti tiek veikti vairāki atsevišķi aprēķini. Tos izmanto vadība, lai noteiktu, vai atsevišķi departamenti vai izmaksas tiek pārvaldītas efektīvi. Piemēram, uzņēmums var aprēķināt pārdošanas izmaksu attiecību, dalot pārdošanas izmaksas ar kopējo pārdošanas apjomu. Citi izplatīti salīdzinājumi ir pārdošanas izdevumu rādītāji un administratīvo izdevumu rādītāji.
Arī īrējamiem nekustamajiem īpašumiem ik gadu tiek aprēķināta ekspluatācijas izdevumu attiecība. To aprēķina, dalot darbības izdevumus ar bruto nomas ienākumiem. Investori bieži aplūko šo skaitli, lai noteiktu, vai īpašums tiek pārvaldīts efektīvi.
Kopfondu aprēķins ir pārvaldības izdevumu koeficients (MER). Darbības izdevumos ietilpst honorāri, kas maksāti fonda pārvaldniekam vai konsultantam, juridiskās maksas, grāmatvedības, audita, aizbildniecības pakalpojumu, citas administratīvās izmaksas un 12b-1 maksas. 12b-1 maksas ir mārketinga izdevumi, kas fondam radušies, lai ieguldītu tirgus daļas. Izdevumus saskaita kopā un pēc tam dala ar fonda aktīvu vidējo vērtību. Pēc tam izdevumi tiek atskaitīti no fonda vērtības, lai noteiktu atdevi ieguldītājam.
Vidējais ieguldījumu fonda MER ir 1.5%. Aktīvi pārvaldītiem fondiem, kas specializējas kādā konkrētā tirgus sektorā, parasti ir augstākas izmaksas, savukārt indeksu fondiem, kuriem nepieciešama mazāka vadības uzmanība, izdevumi ir zemāki. Tomēr aprēķinos nav iekļautas visas ieguldītāja izmaksas, jo tajā nav iekļautas pārdošanas maksas, ko sauc par slodzēm, vai izpirkšanas maksas. Sākotnēji iemaksātie fondi iekasē priekšapmaksu, dažreiz 2% no kopējiem ieguldījumu dolāriem, apmaiņā pret zemākiem gada izdevumu koeficienta atskaitījumiem. Bezslodzes fondi neiekasē sākotnējo maksu un novērtē pilnus gada izdevumus, salīdzinot ar atdevi.
Pirms ieguldīšanas kopfondos patērētājam rūpīgi jāizpēta fondu administratīvās izmaksas. MER tiek publicēts fonda prospektā, kā arī lielākajos laikrakstos un finanšu tīmekļa vietnēs. Ja fondam ir 1.8% izdevumu koeficients un tas parāda vērtības pieaugumu par 5%, atdeve ieguldītājam būs tikai 3.2%. Ir svarīgi atcerēties, ka izdevumi tiek atskaitīti no fonda vērtības neatkarīgi no tā, vai fonds ir vai nav guvis peļņu vai zaudējumus par gadu.
Izpētot dažādu fondu izdevumus un ieņēmumus, ir svarīgi arī izlemt, vai izdevīgāk ir maksāt nodevu par priekšapmaksas fondu vai iegādāties bezslodzes fondu ar lielāku gada izdevumu attiecību. Iepriekšējās darbības vēsture var liecināt par to, cik lielām pārvaldības izmaksām vajadzētu būt nākotnē. Vēl viens faktors, kas jāņem vērā, ir tas, cik ilgi investors plāno glabāt savu naudu fondā. Ja sagaidāms, ka ieguldījums būs īstermiņa, tad viņš, visticamāk, neatpelnīs sākotnējo maksu par priekšlaicīgu fondu. Ilgtermiņa investīcijām var būt otrādi.