Kas ir patiesās vērtības cenas noteikšana?

Viena no priekšrocībām, ko atbalstītāji piedēvē patiesās vērtības cenām, ir iespēja izmantot pašreizējos tirgus apstākļus, lai iegādātos zemas cenas, pēc tam ieplānotu to pašu aktīvu pārdošanu uz laiku, kad šiem aktīviem būs augstāka tirgus vērtība. Piemēram, ja ieguldījumu fonds strauji krīt, bet ir pamats uzskatīt, ka fonds izlīdzināsies un atgūsies līdz nākamajai tirdzniecības dienai, ieguldītājs var izveidot darījumu, kurā fonda akcijas tiek iegādātas par šobrīd zemo cenu.. Pēc tam brokerim tiek uzdots pārdot, tiklīdz akcijas sasniedz noteiktu līmeni, efektīvi radot peļņu investoram.

Lai gan patiesās vērtības noteikšana dažiem investoriem paver ceļu cenu noteikšanai, pamatojoties uz notikumiem, kas ietekmē aktīvu darbību uz īsu laika periodu, šī pieeja rada zaudējumus arī citiem, kas tirgojas tirgū. Tas nozīmē, ka gadījumā, ja investors pārdod savu ieguldījumu kopieguldījumu fondā pēkšņa vērtības krituma dēļ, šai pārdošanas cenai ir jābūt vismaz tādai pašai kā sākotnējam ieguldījumam, lai izvairītos no zaudējumiem. Bieži vien tas tā nav, un ieguldītājam ir jāuzņemas zaudējumi, lai viņu negatīvi neietekmētu jebkāda papildu tirgus cenas erozija. Ja nākamajā tirdzniecības dienā šis aktīvs atgriežas, šis investors varētu būt izturējis vētru un, iespējams, izkļūt uz priekšu, izvēloties turēt, nevis pārdot. Šajā gadījumā patiesās vērtības cenu noteikšana vienai pusei radīja zaudējumus, bet otrai – ieguvumus.

Nelabvēļi mēdz uzskatīt patiesās vērtības cenu noteikšanu, veidojot darījumus, kā ētikas problēmu, un viena puse izmanto otras priekšrocības apstākļu dēļ, kas, iespējams, ir īslaicīgi. Atbalstītāji atzīmē, ka pārdevēji galu galā pieņem lēmumu par to, vai paturēt aktīvu, cerot, ka tā vērtība atgūsies, vai pārdot, pirms rodas lielāki zaudējumi. No šī viedokļa pircējs vienkārši nosaka, kas ir pieejams tirgū, nosaka, vai aktīva iegāde varētu būt izdevīga, un pēc tam uzsāk pirkumu par pārdevēja pieprasīto cenu, un šī cena ir vienāda ar pašreizējo. tirgus cena vai patiesās vērtības cena, ko pārdevējs ir noteicis un izvēlējies kā aktīva pārdošanas cenu.