Kas ir peļņas ienesīgums?

To dēvē arī par peļņas un cenas attiecību, peļņas ienesīguma koeficients tiek saīsināts kā E/P un parasti tiek izteikts procentos. Piemēram, ja korporācijas peļņa uz vienu akciju pēdējos divpadsmit mēnešos ir vienāda ar 5 ASV dolāriem (USD) un akcijas cena ir 50 ASV dolāri, E/P attiecība ir 50/5. Izsakot procentos, šīs korporācijas akciju peļņas likme ir vienāda ar 10%.

Peļņas ienesīguma attiecība ir apgriezta citam bieži lietotam akciju mērījumu koeficientam: cenas un peļņas (P/E) attiecībai. P/E koeficients ir līdzvērtīgs akcijas pašreizējai akcijas cenai, kas dalīta ar tās peļņu par akciju. Daži tirgus vērtētāji dod priekšroku E/P koeficientam, jo ​​atšķirībā no P/E koeficienta to izsaka procentos. Tas var atvieglot akciju peļņas salīdzināšanu ar ienesīgumu no cita veida ieguldījumiem, piemēram, obligācijām vai naudas tirgus instrumentiem.

Izmantojot E/P koeficientus, lai novērtētu akcijas, ieguldījumu pārvaldnieki apsver, vai korporācijas akcijām ir augsts peļņas vai zemas peļņas ienesīgums. Parasti augsts ienesīgums liecina, ka akcijas ir novērtētas par zemu, savukārt zems ienesīgums var liecināt par pārvērtētu akciju. Šis noteikums nav absolūts, un finanšu vērtētājiem ir jāņem vērā arī citi faktori.

Viens no faktoriem, kas arī jāņem vērā, pārskatot peļņas likmi, ir akciju atdeve nākamajiem periodiem. E/P koeficients aplūko krājumus viena gada periodā un līdz ar to neņem vērā akciju faktisko vērtību nākamajiem periodiem. Jāņem vērā arī potenciālais krājumu pieaugums. Dažas akcijas līdz šim var uzrādīt minimālu peļņu, neskatoties uz to, ka tām ir spēcīgs izaugsmes potenciāls. Rezultātā, lai gan šīs akcijas var nebūt pārvērtētas, tās var liecināt par zemu peļņas ienesīgumu.

Ieguldījumu pārvaldnieki var vispārīgāk aplūkot to, kā peļņa no peļņas ir saistīta ar dominējošajām procentu likmēm. Tas tiek darīts, nosverot plaša tirgus indeksa peļņas ienesīgumu pret dominējošajām procentu likmēm. Ja peļņas ienesīgums ir zemāks, akcijas var uzskatīt par pārvērtētām salīdzinājumā ar obligācijām.