Privātā kapitāla darījumi notiek, kad privātā kapitāla uzņēmumi veic ieguldījumus mērķa uzņēmumos. Tipisks mērķa uzņēmums, visticamāk, ir uzņēmums, kam ir izaugsmes potenciāls īstermiņā vai vidējā termiņā. Privātā kapitāla sabiedrība parasti iegūs kontrolpaketi mērķa uzņēmumā un uzņemsies salīdzinoši lielu parāda summu, finansējot darījumu. Privātā kapitāla uzņēmuma nolūks bieži ir sadarboties ar mērķa uzņēmuma vadību, lai panāktu izaugsmi, racionalizējot darbību un gūstot peļņu, palielinot efektivitāti. Tomēr privātā kapitāla sabiedrība varētu piesaistīt jaunu vadības komandu, lai panāktu izmaiņas un padarītu mērķa uzņēmumu ienesīgāku. Peļņa tiek izmantota biznesa attīstībai un parāda apkalpošanai.
Parasti privātā kapitāla darījumi nav ilgtermiņa ieguldījumi. Privātā kapitāla sabiedrība parasti meklē īstermiņa vai vidēja termiņa mērķa uzņēmuma vērtības pieaugumu, lai vidējā termiņā pārtrauktu ieguldījumus. Mērķa uzņēmums parasti tiek pārdots vai, iespējams, tiek pārdots biržā apmēram pēc trim gadiem. Mērķa uzņēmuma darbības ilgums pirms ieguldījumu pārdošanas ir atkarīgs no uzņēmuma darbības rezultātiem, piemērotu pircēju pieejamības un vispārējā ekonomiskā klimata. Nereti ir gadījumi, kad privātā kapitāla vērtspapīru pārdošana ir saistīta ar akciju iegādi, ko veic cits privātā kapitāla investors.
Privātā kapitāla sabiedrībā parasti ir vairāki investori, kas apvieno savus līdzekļus, lai ieguldītu noteikta veida izaugsmes uzņēmumos. Dalībnieki var būt turīgas privātpersonas vai institucionāli investori, piemēram, pensiju fondi. Konkrēta privātā kapitāla uzņēmuma paspārnē bieži vien ir vairākas partnerības, un viena vai vairākas no šīm partnerībām ir iesaistītas katrā privātā kapitāla darījumā. Šādi apvienojot savus līdzekļus, investori paplašina mērķa ieguldījumu apjomu un palielina iespējas gūt augstu atdevi no privātā kapitāla darījumiem. Parasti ieguldījumus veic partnerība vairākos mērķa uzņēmumos vienā un tajā pašā ekonomikas nozarē, piemēram, veselības aprūpē, lai palielinātu uzņēmuma pieredzi investīcijās nozarē.
Jebkurā laikā notiekošo privātā kapitāla darījumu skaits un vērtība ievērojami atšķiras atkarībā no vispārējā ekonomiskā klimata. Lejupslīdes laikā privātā kapitāla uzņēmumi var iegūt lielāku līdzdalību mērķa uzņēmumā un uzņemties mazāk parādu. Atgriešanās pie ekonomikas izaugsmes un lielāka piekļuve banku finansējumam parasti liecinātu par privātā kapitāla darījumu skaita un apjoma pieaugumu.