Kas ir rentabilitātes indekss?

Rentabilitātes indekss 1 apzīmē zemāko mērauklu, pēc kura ir loģiski pieņemami īstenot projektu. Vērtība, kas ir zemāka par 1, liecina, ka projekta iespējamā vērtība ir zemāka par sākotnējo ieguldījumu. Tas nozīmē, ka investors negūst peļņu un nedrīkst investēt projektā. Vērtība, kas pārsniedz 1, norāda uz finansiālu ieguvumu, un, skaitlim pieaugot, ieguldījums kļūst pievilcīgāks.

Izņemot atsevišķus gadījumus, daudzi uzņēmumi un investori izmanto šo indeksu, lai ranžētu potenciālo projektu grupu. Jebkurš projekts, kas ir mazāks par vienu, tiek izslēgts no saraksta vispār; tiek ņemti vērā tie, kuru PI vērtējums ir viens vai augstāks. Tiek uzskatīts, ka PI ir noderīgs šim uzdevumam, jo ​​tas ļauj izmērīt un salīdzināt divus vai vairākus atsevišķus projektus, no kuriem katrs prasa pilnīgi atšķirīgas investīciju summas.

Skaitlis, ko ienes rentabilitātes indekss, paredz atdevi par katru ieguldīto dolāru. Tātad, ja PI ienes 1.5, investors var sagaidīt atdevi USD 1.50 ASV dolāros (USD) par katru ieguldīto dolāru. Alternatīvi, ja indekss ienes 0.9, investors var sagaidīt, ka par katru iztērēto dolāru atgūs USD 0.90, kas rada negatīvu peļņu.

Rentabilitātes indekss ir saistīts ar citu izplatītu finanšu formulu, ko sauc par neto pašreizējās vērtības (NPV) rādītāju. Šīs divas formulas bieži tiek sajauktas, jo tās abas tiek izmantotas līdzīgam mērķim. Tomēr, lai gan PI mēra ieguldījuma relatīvo vērtību, neto pašreizējās vērtības rādītājs mēra ieguldījuma absolūto vērtību.

Rentabilitātes indekss tiek uzskatīts par nedaudz ierobežotu, jo tas dotu mums norādījumu pieņemt visus ieguldījumus virs 1. Tomēr tas pieņem, ka investoriem nav jāracionē savs kapitāls un tādējādi viņi var ieguldīt tik daudz, cik nepieciešams. Taču, ja kapitāls ir ierobežots, investoram ir jāņem vērā paša ieguldījuma lielums, jo liela kapitāla apjoma ieguldīšana tikai vienā projektā ir saistīta ar lielu risku.