Repo likme ir starpība starp atpirkšanas un pārdošanas cenām, kas saistītas ar konkrēto atgūšanas darījumu. Parasti sākotnējā pārdošanas cena ir zemāka par atpirkšanas cenu, kas jāsamaksā, lai atgūtu pārdoto preci. Šī atšķirība starp abām cenām parasti darbojas kā procentu summa, ko aizdevējs nopelnījis darījuma procesa ietvaros. Atkarībā no attiecībām starp aizdevēju un parādnieku, aizdevējs var izvēlēties piemērot diskonta likmi procentiem, kas kalpo kā aizdevuma procenti.
Iespējams, vienkāršākais veids, kā izprast repo likmes procesu, ir apsvērt šāda veida darījumu darbības piemēru. Parādnieks A vēlas saņemt aizdevumu no aizdevēja B, bet aizdevējs pieprasa kāda veida ķīlu, lai segtu aizdevuma summu. Tādējādi Parādnieks A aizdevējam nodrošina juvelierizstrādājumu kolekciju, kuras vērtība šobrīd ir aptuveni aizdevuma summa. Aizdevējs B pieņem dārgakmeņus kā ķīlu un pārņem tos savā īpašumā apmaiņā pret aizdevuma apstiprināšanu.
Parādnieka plāns ir atmaksāt aizdevējam gan aizdevuma pamatsummu, gan procentus no aizdevuma. Kad aizdevējs ir saņēmis aizdevuma summu un procentus, aizdevējs dārglietas atbrīvo un atkal kļūst par parādnieka īpašumu. Aizdevuma perioda laikā aizdevējs ir ierakstu īpašnieks, taču parasti viņš nevar brīvi pārdot nodrošinājumu, ja vien parādnieks nepilda aizdevumu.
Repo likmes vienošanās izmantošana ir izplatīta daudzās dažādās tirdzniecības un finanšu situācijās. Nācijas bieži izmanto šo modeli, aizdodot viena otrai resursus, vai nu ar centrālās bankas starpniecību emitējot valsts vērtspapīrus, lai garantētu aizdevuma summu, vai arī ieķīlājot teritorijas, kas atrodas aizdevuma saņēmējas valsts pozīcijā. Lai gan faktiskā termiņa repo likme ir ne vairāk kā gadsimtu veca, vispārējais pieņēmums ir izmantots gadsimtiem ilgi.
Repo likmes darījumā izmantotais nodrošinājums var būt gandrīz jebkura vērtības vienība, ko aizdevējs pieņems. Šajā aizdevuma modelī parasti tiek izmantota zeme, vērtspapīri vai cita veida īpašums. Nav nekas neparasts, ka abas darījuma sastāvdaļas veic viena banku iestāde. Atkarībā no ķīlas veida īpašums var tikt glabāts seifā līdz aizdevuma pilnīgai atmaksai vai parādnieka saistību nepildīšanai un īpašums nonāk aizdevēja pastāvīgā valdījumā.