Kas ir strukturētie investīciju produkti?

Strukturētos ieguldījumu produktus galvenokārt piedāvā lielas investīciju bankas ar globālu klātbūtni, un tie ir viegli pieejami individuāliem investoriem, jo ​​īpaši Eiropā un Japānā. Šo ieguldījumu produktu galvenās priekšrocības ir tādas, ka tie nodrošina piekļuvi atvasināto instrumentu tirgum ar minimālu maksu, tirdzniecības apjoma prasībām vai priekšnoteikumu izpratni par finansēm. Viņi var arī diversificēt portfeli, lai samazinātu atdeves nepastāvību.

Viens strukturēto ieguldījumu produktu atribūts, kas piesaista klientus, kuri nevēlas riskēt, ir to obligāciju komponenta nodrošinātā aizsardzība pret nelabvēlīgu ietekmi. Principiālu aizsardzību var garantēt valdības nodrošinātas parādzīmes, piemēram, Federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas nodrošinātais noguldījumu sertifikāts Amerikas Savienotajās Valstīs. Emitents var piedāvāt garantiju ar izdevīgākiem nosacījumiem apmaiņā pret lielāku finanšu risku. Riska cienītājs var pilnībā ignorēt principiālo aizsardzību par labu potenciāli lielākai atdevei.

Strukturēto ieguldījumu produktu darbība ir saistīta ar tāda bāzes aktīva darbību kā kapitāls, procentu likme, prece vai ārvalstu valūtas kurss. Lai gan faktiski netiek pirktas un pārdotas opcijas, emitents atdarinās to darbību tirgus skatījuma un ieguldījumu mērķu ziņā. Investors var dot priekšroku periodiskiem procentu maksājumiem, lai gūtu ienākumus, vai maksājumam termiņa beigās, lai palielinātu kapitālu. Viņš varētu izklaidēties jaunos un ārvalstu tirgos, kuros viņam, iespējams, nav finansiālas ietekmes, lai iekļūtu bez emitenta atbalsta. Konservatīvāks investors varētu pieņemt ierobežotu iespēju, lai vēl vairāk samazinātu paredzamās peļņas nepastāvību.

Piemēram, nedaudz bullish investors iegādājas strukturētu ieguldījumu produktu ar principiālu aizsardzību, kas maksā 1,000 ASV dolāru (USD) ar fiksētu termiņu uz 5 gadiem un opciju S&P 500, kas pašlaik ir 1000. Emitents iegādāsies 5 gadu, nulles. kupona obligācija par USD 800, kuras vērtība būs USD 1,000 pēc termiņa, garantējot principu. Pārējie 200 USD maksā par opciju. Ja S&P 500 beidzas zem 1500 termiņa datumā, tad ieguldītājs nesaņem neko, ja tas ir virs 1500, tad viņš saņem savu principu 1000 USD plus 75% no vienkāršā S&P 500 vērtības pieauguma līdz 2000 USD. USD.

Apmaiņā pret sava principa aizsardzību ieguldītājs ir atteicies no iespējamās peļņas, kas pārsniedz USD 2000. Viņš ir precīzi noregulējis iespēju, lai sasniegtu savus ieguldījumu mērķus, samazinot paredzamās peļņas nepastāvību. Riska neitrāls ieguldītājs var novērot, ka viņa sagaidāmā peļņa var būt augstāka, izmantojot tradicionālos instrumentus, nekā izmantojot strukturētus ieguldījumu produktus.