Kas ir vidējās likmes opcija?

Opciju līgums ir vienošanās starp divām pusēm. Pirmā puse maksā fiksētu maksu vai prēmiju otrajai pusei. Apmaiņā pret šo maksājumu pirmajai pusei ir tiesības, bet ne pienākums veikt apmaiņu nākotnē. Protams, tas tiks darīts tikai tad, ja apstākļi nozīmē, ka apmaiņa nāk par labu.

Vienkāršākā opcijas līguma forma saistībā ar valūtas maiņas kursiem ir iespēja iesaistīt valūtas maiņu pēc fiksēta kursa nākotnē. Kad pienāks šis datums, puse, kurai ir iespēja veikt apmaiņu, parasti aplūko faktisko tirgus maiņas kursu, lai izlemtu, vai ir vērts izmantot šo iespēju, lai tā varētu gūt tūlītēju peļņu. Dažas sarežģītākas valūtas opcijas versijas ļauj pirmajai pusei izmantot opciju jebkurā laikā līdz noteiktajam datumam, nevis tikai pašā datumā. Tā kā tas palielina iespēju, ka pirmā puse varēs izmantot opciju ar izdevīgu likmi, šāda veida darījuma gadījumā prēmijas maksājums parasti būs lielāks.

Ne visi cilvēki vai organizācijas, kas izmanto valūtas iespējas, to dara kā spekulācijas veidu. Uzņēmums, kas nodarbojas ar ārvalstu klientiem, bieži izmanto valūtas iespēju kā riska ierobežošanas veidu. Piemēram, ja uzņēmums piegādā pasūtījumu ārzemju klientam un ir plānots saņemt maksājumu pēc sešiem mēnešiem ārvalstu valūtā, nebūs skaidrs, cik šī nauda faktiski būs vietējā valūtā, kad tā tiks saņemta. Valūtas opcijas izmantošana var pasargāt uzņēmumu no valūtas kursa nelabvēlīgas izmaiņas tikmēr. Uzņēmums uzskatīs prēmiju par cenu, kuru ir vērts maksāt, lai novērstu nenoteiktību un risku.

Vidējās likmes opcija darbojas nedaudz sarežģītākā veidā, un to parasti veic starp uzņēmumu un banku. Izmantojot vidējās likmes opciju, uzņēmums maksā prēmiju un norāda naudas summu, valūtas maiņas kursu un nākotnes datumu. Šajā nākotnes datumā banka aprēķina vidējo faktisko valūtas maiņas kursu līguma darbības laikā. Ja faktiskā likme ir zemāka par noteikto likmi, banka maksā uzņēmumam summu. Šī summa ir līdzvērtīga starpībai starp vidējo un noteikto likmi, kas būtu noteiktai summai.

Lai gan vidējās likmes iespējas jēdziens ir sarežģītāks, no uzņēmuma viedokļa tas šķiet vienkāršāks. Tas notiek tāpēc, ka faktiski nav jāpērk vai jāpārdod neviena valūta: uzņēmums maksā prēmiju un tad vai nu saņem skaidras naudas maksājumu perioda beigās, ja valūtas maiņas kurss ir bijis zemāks par gaidīto, vai arī nauda nemainās, ja valūtas kurss ir bijis tāds, kā gaidīts, vai augstāks. Faktiski šī iespēja vienkārši darbojas kā apdrošināšanas polise, kas izmaksā, ja valūtas maiņas kurss ir nevēlami zems.