Kas notika ar Bēru Stērnsu?

Uzņēmums Bear Stearns and Company, Inc. tika dibināts 1923. gadā, lai tirgotu akcijas. Līdz 2007. gadam Bear Stearns bija vairākas filiāles, tostarp vairāki riska ieguldījumu fondi, un tas bija neticami populārs un veiksmīgs uzņēmums, kura akciju vērtība dažkārt sasniedza gandrīz 200 USD par akciju. Uzņēmums tika novērtēts miljardos, nodarbinot gandrīz 14,000 cilvēku.

Nepatikšanas uzņēmumā Bear Stearns sākās 2007. gadā, kad uzņēmums paziņoja par plāniem piešķirt aizdevumu vienai no tās augsta riska investīciju filiālēm. Uzņēmums vienojās ar vairākām citām ieguldījumu sabiedrībām, lai izsniegtu aizdevumu, izmantojot nodrošinātās parāda saistības, kuras izrādījās par zemu novērtētas. Rezultātā akcionāri kļuva nemierīgi par uzņēmuma likviditāti, un daudzi mēģināja izņemt savus ieguldījumus, mēģinot aizbēgt, pirms cieta lielus zaudējumus; daži investori tik un tā cieta lielus zaudējumus, izraisot tiesvedību 2007. gada augustā.

Par lietu atbildīgie advokāti apgalvoja, ka Bear Stearns ir maldinājis savus investorus; dažu dienu laikā līdzpriekšsēdētājs bija atkāpies no amata, un ticība Bear Stearns tika stipri satricināta. Laikā, kad uzņēmumam ļoti bija nepieciešama likviditāte, lai pārvaldītu pieaugošās finanšu problēmas, investori bēga, izraisot milzīgu peļņas kritumu, kā rezultātā uzņēmuma Standard & Poor’s sarakstā tika pazemināts reitings.

2008. gada martā kļuva skaidrs, ka Bear Stearns ir nonācis nopietnās nepatikšanās. 14. martā JPMorgan un Ņujorkas Federālo rezervju banka vienojās pagarināt uzņēmumam pagaidu aizdevumu, izraisot plašu publikas komentāru. Daudzi kritiķi norādīja, ka daži Bear Stearns vadītāji pat nepiedalījās darījumā, liekot domāt, ka šīs personas neuztvēra šo jautājumu nopietni. 16. martā Bear Stearns noslēdza apvienošanās līgumu ar JPMorgan Chase, ļaujot Chase iegūt uzņēmumu akciju mijmaiņas rezultātā. Paziņojums, ka Bear Stearns akciju vērtība ir tikai 2 ASV dolāri par akciju, bija diezgan liels šoks pat tiem cilvēkiem, kuri sekoja līdzi šai problēmai.

Bear Stearns liktenis ilustrē augsta riska hipotekāro kredītu krīzes tālejošās sekas un augsta riska aizdevumu un investīciju draudus. Tas lika Federālajai rezervju sistēmai pārdomāt vairākas galvenās politikas un noveda pie vispārējas vienošanās, ka finanšu tirgus noteikumi ir nopietni jāpielāgo, lai tiktu galā ar tirgus mainīgajām iezīmēm. Daudzi šādi noteikumi ir datēti ar 20. gadsimta sākumu, kas ir ļoti atšķirīgs laiks ieguldījumu un līdzekļu pārvaldīšanas pasaulē.